澳门新葡萄京997755:王鸿嫔归来,基金女帝

作者:财经

澳门新葡萄京997755 1王鸿嫔

  “基金女王”归来

王鸿嫔,曾任上海富汇财富投资管理有限公司创始人、总裁,国联安基金公司独立董事,上投摩根基金公司总经理、J.P.Morgan 资产管理集团董事总经理、J.P.Morgan 资产管理中国区负责人、怡富证券投资顾问有限公司总经理 。

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* 基金管理资产规模将在2014年超过6.9万亿元人民币

    □本报记者 李豫川

  文/本刊记者 宁鹏  摄影记者/任玉明

王鸿嫔1989年,毕业于台湾国立清华大学经济系,1992年,加入摩根富林明资产管理集团,历任J.P.Morgan资产管理董事总经理、台湾摩根富林明证券投资顾问公司总经理。

有“基金女王”之称的王鸿嫔,终于有了正式的“名份”。

* 上海证交所筹备跨境ETF试点项目

   尽管从上投摩根基金管理公司离职已经多年,日益增长的国内财富管理市场仍然吸引了“基金女王”王鸿嫔[微博]再度出山创业,不过她这次没有重回公募基金业,而是选择了自己成立一家第三方财富管理机构——上海富汇财富投资管理公司。

  曾经在内地掀起投资者教育风暴的“基金女王”王鸿嫔[微博],如今又在上海开启了新的创业征程——开立一家第三方财富管理机构。

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4月27日,摩根士丹利华鑫基金(简称“大摩华鑫基金”)发布高级管理人员变更公告,正式宣布王鸿嫔为公司总经理。这距离王鸿嫔2010年离开公募基金,已经过去了9年。

* 成熟基金行业可稳定动荡的股市

  王鸿嫔昨天在北京出席由《中国证券投资基金年鉴》主办的“2015基金营销拓展研讨会”期间接受中国证券报记者采访时表示,此次“重出江湖”其实也是想对自己最近几年思考的财富管理模式进行实践。她说:“我就是要走一条人少的路,立足于小众市场,为客户创造绝对收益。”

  白手起家

2004年,王鸿嫔力排众议,只身前往上海,组建成立上投摩根基金管理有限公司,3年内带领上投摩根成长为国内前十大基金公司,且创下了多项基金销售业界纪录。其间,王鸿嫔积极开展投资者教育,其教育理念对大陆基金行业产生了深远的影响。

资本市场对王鸿嫔并不陌生,她是国内基金业的传奇人物,其职业生涯可以用“开挂”来形容。

作者 沈一鸣/孟德; 编译 尹嫄婷/石冠兰/郑及游

  专注为客户创造绝对收益

  尽管从上投摩根基金管理公司(下称“上投摩根”)离职数年,王鸿嫔依旧在内地基金行业享有不错的口碑。

在中国台湾市场,共同基金的发展较早,王鸿嫔曾是其中的佼佼者。王鸿嫔在担任怡富投信行销企划经理期间,公司客户数从10万人一跃超过39万人,成为台湾客户数最多的投信公司。

从履历来看,王鸿嫔早年从事财经记者的工作,历任钱杂志记者;康和证券投资顾问公司研究员;怡富证券投资顾问公司研究员、协理;怡富证券投资信托有限公司副总经理;怡富证券投资顾问公司总经理。

上海9月2日电---作为全球经济增速最快的主要经济体,中国管理资产达2.3万亿元人民币的基金产业或将于未来五年中将规模增加两倍,因新创产品正在吸引资金从银行转移.

  王鸿嫔认为,财富管理行业是轻资产行业,并不需要太多资本金。各类投资者有不同的分野,我们专注小众客户就可以生存。她表示自己对国内市场有信心,富汇财富投资管理有限公司定位于第三方财富管理,站在客户的立场,通过FOF的方式,帮助国内的投资者进行全球性资产配置。

  王鸿嫔的光环,与她在上投摩根任职期间的成就密切相关。上投摩根在成立三年后迅速跃居业内第一梯队,不仅造就了一个新基金公司崛起的典型案例,其在营销方面的变革更是让业内竞相模仿。

怡富投信也成为台湾股票型基金规模最大的基金公司,王鸿嫔主持的产品创下10天募集150亿基金份额的纪录。

王鸿嫔在国内被人所熟知是从2004年参与创立上投摩根基金开。她在任五年间,领导上投摩根创造多个资本市场神话,被业界称为“基金女王”,上投摩根在短时间内成长为国内前十大基金公司。

中国成立18年之久的基金产业正在政府金融改革支撑下增强创新,筹备包括交易所交易基金、海外指数跟踪产品和房地产投资信托基金在内的各类产品.

  王鸿嫔透露,上海富汇财富投资管理公司于2015年6月成立于上海,是一家中外合资的投资管理公司,并于9月完成了私募投资机构的备案,目前已经发行了自己的私募基金产品。富汇财富以“受信则人”为宗旨,致力于发展成为中国投资人全球布局的导航者,为不同类型的投资人提供多元化、国际化的资产管理服务,成为值得信赖的长期合作伙伴。

  沪上某基金公司董事长曾告诉《陆家嘴》记者:“某种意义上来说,王鸿嫔曾影响了大陆整个基金行业的营销模式。”

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2007年10月,她旗下一只新发基金认购了1162.6亿元,创造历史记录,比例配售后只收了300亿元资金,这一新基金单日认购记录,至今仍无人能打破。

基金顾问公司Z-BEN Advisors分析师张浩川表示,"银行脱媒化是无法避免的趋势,尤其对于零售而言,且金融产品吸引力日增将成为增长的主要推动力."该公司预计,由中国基金所管理的资产规模将于2014年超过6.9万亿元人民币.

  王鸿嫔说,与以前在公募基金时不一样,富汇财富将重点关注那些有全球布局意识的投资人,主要在沿海地区,而且初期公司的客户不需要太多,有几千人就可以了。

  王鸿嫔在上投摩根的故事始于十二年前。2003年,王鸿嫔只身抵沪,开始了合资公司上投摩根的筹备工作,公司最初的名字叫上投摩根富林明基金管理有限公司,中外方股东分别为上海国际信托投资有限公司和摩根富林明资产管理有限公司。

王鸿嫔的光环,更与上投摩根基金的诞生与成长息息相关。业内人士曾指出,她造就了一个新兴公司崛起的典型案例,并成为后来者模仿的对象。

值得一提的是,王鸿嫔将很多台湾先进的理念引入公募基金行业,比如在上投摩根期间,她积极开展投资者教育工作,其教育理念对基金行业产生了深远的影响。

中国大型合资基金公司--上投摩根基金管理有限公司总经理王鸿嫔称,"五年内资产增加两倍并非不切实际的目标,新增商业机遇充裕."

  不求规模 不求上市

  2004年5月,上投摩根成立,王鸿嫔担任总经理。当时正值股市低迷期,王鸿嫔并没有像其他基金公司一样大力营销货币基金,而是将工作重点放在投资者教育上。

回顾2004年,上投摩根刚刚成立,即开展投资者教育。资料显示,上投摩根最初的投资者教育活动叫“致富100”。最开始王鸿嫔选择了走出去跟客户讲,还大胆定下一具体目标,一年之内办100场“致富100”的讲座。

当时有报道称,2004年,上投摩根一成立就开展了投资者教育,在基金行业吹出一道新风。上投摩根最初的投资者教育活动叫“致富100”,2005年办了100场,2006年办了将近200场,2007年也办了200多场。

一个规模更大且更为成熟的基金行业将可为中国动荡的股市带来更多稳定因素,并为中国企业增长提供资金支持,後者以往通常依赖于银行信贷.

  王鸿嫔表示,经过在基金业这20多年的打拼,她对于基金公司的运营管理有了更深的认识,新公司也要与一般的私募基金有所区别,公司将不以上市为目标,客户满意度先于规模,首先为客户赚钱,然后是员工高兴,接下来是社会回馈,最后才是股东回报。

  初创的基金公司在未达到一定规模之前无法实现盈利,管理层面临较大的压力。而据资深业内人士回忆,当时基金业并未意识到投资者教育的重要性,要在投资者教育方面投放大量资源,看起来颇似不务正业之举。

经公司统计,“致富100”讲座于2005年办了100场,2006年办了将近200场,2007年也办了200多场。活动场地也由几十人换成了几百人甚至上千人。

2010年,在上投摩根基金任满两届后,作为三个孩子的母亲,王鸿嫔选择回归家庭;2015年,王鸿嫔在上海开启了新的创业征程,复出创立上海富汇财富投资管理有限公司,出任董事长兼总经理。

中国要建立具有全球竞争力的证券市场,在2020年把上海建成国际金融中心,产品创新亦至关重要.

  王鸿嫔说,尽管离开了公募基金,但她一直关注着国内的财富管理市场,特别是近年来还担任着沪上国联安基金[微博]的独立董事,此次“重出江湖”,其实也是对自己最近几年思考的财富管理模式进行实践。

  王鸿嫔选择了走出去跟客户交流,并且还大胆地定下一个具体的目标,一年之内办100场“致富100”的讲座。上投摩根最初的投资者教育活动叫“致富100”,无疑开基金行业风气之先。经统计,“致富100”2005年办了100场,2006年办了将近200场,2007年也办了200多场,活动的规模也在不断扩大,场地由当初的几十人换成了几百人甚至上千人。

王鸿嫔的坚持,加上市场转牛的契机成就了上投摩根。2007年10月,上投摩根一只新发基金认购超过1100亿元,最终按比例配售后,募集份额接近300亿份,创造历史记录。

2018年5月24日,王鸿嫔取得基金从业资格,并已加盟大摩华鑫基金。业内流传的说法是,王鸿嫔履新后的职务是大摩华鑫基金总经理。不过,王鸿嫔的新职务直到11个月后才被正式宣布。

上海证券交易所致力于成为世界最大的证交所之一,正寻求与中国一些顶级基金公司合作,筹备跨境ETF试点项目.

  王鸿嫔强调了自己要走“人少的路”。她说,公司成立伊始,我们拒绝了一些风险投资机构的注资,因为我们不追求上市的目标,不打算冲击规模,如果追求上市,公司经营的方向就会不一样。

澳门新葡萄京997755:王鸿嫔归来,基金女帝。  王鸿嫔有时甚至亲自现身说法,以自己的理财经历为蓝本,帮助投资者建立正确的理财理念。她喜欢冒险,热衷于新鲜事物,这一切也都渗透到她个人的投资行为。除了台湾本土的金融产品,日本认股权证、泰国认股权证、香港恒生指数,她都有所涉猎。在她看来,将资金放在定期存款上面,是自己不能容忍的。

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通常跟踪海外股指的跨境ETF将在上海上市,以满足中国日益增长的成熟投资者的需求.

  另一方面,王鸿嫔选择了服务“小众”。她对记者表示:“我们曾遇到了一些投资人,他们不关心投资策略,上来就问保底收入多少、刚性兑付、由谁担保。老实讲,我们真的不太做这种产品。”

  有耕耘,就有收获。王鸿嫔在股市低迷期播下的种子,与当时上投摩根出色的业绩相呼应,在牛市来临时结出了丰硕的果实。2007年4月,上投摩根内需动力基金发行,限售100亿份,而申购资金超过900亿,创下业内之最。经此一役,王鸿嫔的名字在行业内变得炙手可热。

2010年,王鸿嫔离任上投摩根总经理,原因是“为家庭而离开”,可见“基金女王”的柔情。媒体人的经历始终影响着王鸿嫔,王鸿嫔也时常与粉丝分享生活趣事和投资理念。

今年以来,大摩华鑫基金旗下公募基金产品也取得不错的回报。Wind数据显示,截至4月26日,包括主动型与指数型基金在内有11只产品年内收益超过20%。

Z-Ben Advisors预计,中国首只全球ETF将于2011年末或2012年初推出,未来五年中外合资基金公司料将推出10只此类基金.

  短短3年,上投摩根就迅速跨进国内基金业第一梯队,成为前十大基金公司中最年轻的一员。

2015年上海富汇财富投资管理公司的创办,曾让业内惊呼“基金女王”华丽归来。王鸿嫔此次“重出江湖”其实也是想对自己最近几年思考的财富管理模式进行实践。不仅是资管行业,全球范围来看,女性在金融行业已经成为愈发重要的领导力量。

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澳门新葡萄京997755:王鸿嫔归来,基金女帝。

该机构并表示,具备ETF专长的德意志银行、贝莱德和景顺投信INZ.N等外国机构在华的合资基金公司,有望成为首批获准在中国推出跨境ETF的公司.

  上投摩根前市场总监曾在博客里回忆:“公司成立初期,大多数同事没有基金从业经验,所以那个时候Mandy(王鸿嫔)事必躬亲,特别是对销售部和市场部,有时候晨会她也和我们一起参加。”

如今重返公募,王鸿嫔能否再创辉煌?不可否认,与十年前相比,公募基金面对的市场环境截然不同,一方面市场竞争加剧,各类型的资产管理公司崛起,比如银行理财子公司等等,公募基金的市场环境徒然生变;另一方面大摩华鑫基金股权近期变动,有可能成为外资真正控股的公募基金公司,这样的变化对于管理层来说也是挑战。

跨境ETF项目将在合格境内机构投资者框架内实施,随着全球经济和金融市场复苏,中国对海外证券需求回暖.

  王鸿嫔告诉《陆家嘴》记者:“第一个任期内,多数同事缺乏经验,所以会抠细节。实际上,到了第二个任期,就很少关注细节了,因为同事们已经在自己的业务领域比我还要精通了。”

普华永道在其2009年中国基金报告中指出,新的QDII产品审批在全球危机时期一度暂停,但许多基金经理人预计,审批最快将于今年重启,这将创造意义重大的崭新机会.

  2009年底,王鸿嫔从上投摩根离职,回到台湾陪伴家人。有业内人士对王鸿嫔给予了充分肯定:“在投资者教育、市场推广方面树立了典范,也为后起中小公司的运作提供了经验和教训。”

消息人士5月告诉,中国外汇和证券监管层会见了国内基金公司,商讨QDII事宜,这引发对QDII重启的乐观情绪.

  营销女王

上投摩根基金总经理王鸿嫔称,"进一步放松管制的趋势不变,QDII产品需求正趋复苏."

  王鸿嫔在上投摩根的出色表现,与她在台湾资本市场的历练息息相关。

王鸿嫔称,该基金公司正在筹建可令中国投资者参与美国和欧洲股市的新基金.

  王鸿嫔 毕业于台湾清华大学经济系,毕业后第一份工作是在一家杂志社做财经记者。她对工作充满热情,曾被采访对象评价以日报的节奏跑月刊。在此期间,王鸿嫔得到了了解资本市场的机会,亦为她今后的事业打下了一个良好的基础。

国泰基金管理公司在筹备跟踪纳斯达克100指数的基金,而中国南方基金公司则在筹备跟踪标准普尔500指数的QDII产品.

  然而好景不长,工作一年半以后,杂志社倒闭。因为发不出薪水,杂志社只能给员工发放一些广告置换的手表作为补偿。据王鸿嫔回忆,此事对自己影响极大,当时刚刚毕业,也没有存钱,真正体验了欲哭无泪的感觉。

**房地产投资信托**

  杂志社倒闭让王鸿嫔做出了两个决定:首先,以后就业一定要找大公司,大公司哪怕经营出现问题,不至于让你直接收拾东西走人;其次,要随时保持危机感。

根据普华永道的报告,随着监管层逐步引入新产品,REIT将是中国基金管理人在未来除QDII外的一个重大机会.

  1992年,王鸿嫔加盟台湾怡富证券投资顾问公司任研究员。在台湾,多数研究员的转型目标是基金经理。而担任研究员四年后,王鸿嫔却独辟蹊径进入营销企划领域。然而,正是这个选择让她如鱼得水,王鸿嫔迅速在业界脱颖而出。

此前消息人士援引中国证监会的条例草案称,中国计划允许基金公司和经纪商以封闭式基金方式在上海推出REIT产品.

  她在担任怡富投信行销企划经理期间,公司客户数从10万人一跃超过39万人,成为台湾客户数最多的投信公司,怡富投信也成为台湾股票型基金规模最大的基金公司。她主持行销的产品曾创下10天募集150亿基金份额的纪录,她个人更被评为台湾第五届“金彝奖”杰出投信人才。

普衡律师事务所房地产业律师Alex Wang表示,"REIT是流动性投资工具,它能让即便只有数千元的个人也能参与房地产投资."

  王鸿嫔认为,认清自己很重要。受习惯驱使,当时没有研究员愿意去做营销,只是把营销看作是简单的推销。而王鸿嫔认为,金融产品要让客户听得懂,其实并不容易,拥有研究背景可以让营销工作如鱼得水。

尽管如此,分析师表示,中国短期内难以建立一个有深度且流动性很好的REIT市场,因市场中合乎要求的地产不多,投资者需求不确定,且仍不具备全面完整的资产证券化法规.

  “营销领域并没有什么灵丹妙药,我的一招一式都是参照教科书。”王鸿嫔告诉《陆家嘴》记者。

对多数公募基金而言,最现实的机会应该是通过所谓的专户业务--通过对冲基金式的账户服务于机构和富裕人士.

  有件事情让王鸿嫔意识到开辟新渠道的重要性。有次回娘家,母亲很高兴对王鸿嫔说,在报纸上看到你的名字了。原来,母亲看到的是她发表在家庭妇女版上的三四百字的理财专栏。

中国从2007年底开始允许公募基金管理人提供此项业务,以让後者能够与国内快速发展的私募基金竞争.目前中国有约50家公募基金,包括33家中外合资基金.

  事实上,当时王鸿嫔已经入行十年了,名字也常见诸报端。只不过投资理财类的报纸,母亲基本拿来垫东西,从来未曾留意。她意识到,与母亲习惯类似的人并不少,她们有理财的需求,但没有被发掘,由此可见了解一般民众阅读行为的重要性,要扩大客户来源,就不能局限于传统的渠道。

中国的私募基金--或对冲基金,是管理私人客户资金的独立投资顾问,其目标通常是绝对收益.

  对于来大陆筹备基金公司,“当时是一个很难的取舍。”王鸿嫔回忆说。“如果我先生当时有一丁点儿的犹豫,恐怕我就不会来了。”

私募基金业在2007年的牛市中得以蓬勃发展,因其以更高的收入和更灵活的投资策略吸引了很多公募基金的明星基金经理.

  然而,家人却十分支持她来大陆“闯荡”一番。特别是先生的鼓励,给了她很大的勇气和自信。在上投摩根的筹备期,一切都是未知数,包括公司能否获批,班子的搭建,甚至公司的选址等等。

"买入公募基金就像乘坐公共交通,而专户顾客则能享用的士服务",上个月获得该业务牌照的上投摩根王鸿嫔说道.

  那无疑是一段艰苦的时光。然而,王鸿嫔喜欢冒险的性格让她在直面困难的时候没有太多的犹豫。

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--译文审校 张喜良/张荻

  “当时市场是陌生的,监管环境也是陌生的,感谢摩根大通给予自己的机会,让我的人生经历了一场大冒险,一路上充满了惊奇,收获也很丰富。”王鸿嫔这样总结她的上投摩根之旅。

  2015年,王鸿嫔再次来沪创业,把目光放在了第三方财富管理领域。在王鸿嫔看来,台湾的财富管理市场与大陆颇有不同,台湾的财富管理主要集中在银行,最畅销的金融产品是保险。大概因为,台湾的管制较多,财富人群会将资金放在香港、新加坡地区。加上证券市场的波动,独立第三方财富管理机构很难生存。

  关注客户满意度

  王鸿嫔近年在沪上国联安基金[微博]担任独立董事,往来两地之间,看到了内地财富

  管理市场一些创业的机会。2015年,王鸿嫔创立上海富汇财富投资管理有限公司。

  对于王鸿嫔而言,十二年前是一次大冒险,现在却是在熟悉的航线上航行。她笑着告诉《陆家嘴》记者:“十二年前,对大陆监管环境不熟悉,合资企业需要很多协调,员工也普遍缺乏经验。此次创业,合伙人都很有经验,很多时候都是在追着我跑,心情要轻松许多。”

  王鸿嫔坦言,此次重新出山,与十二年前不可同日而语。首先话语权不同,其次创业的心态亦不同。公司创立伊始,已就未来的发展战略与股东达成了共识:不求规模,不求上市,只求客户与员工满意。具体的次序是客户满意度优先,其次是员工满意度,最后才是股东满意度。

  离开上投摩根以后的数年里,王鸿嫔修身养性,除了醉心于读书外,积极参与各类NGO组织的公益活动,基隆女中、基隆教师工会、云南、柬埔寨这些NGO组织的活动时常可见其身影。

  “我没有太多的物质欲望,首饰都不愿意带,但人家推荐我一本好书就会很开心。”谈及此次创业的初衷,王鸿嫔指出,主要为实践自己的一些想法,重新衡量自己的极限,寻找一些志同道合的人一起慢慢经营。

  “以前要求表现的愿望很强,现在先跟股东、同事说明,挑战世界纪录的事情不做了。”王鸿嫔指出,此次创业,对自己的挑战与之前颇有不同。作为“小本生意”,资源是有限的,但有限的资源团队也会努力争取做到最好。

  在王鸿嫔看来,金融与贸易明显不同,贸易关系银货两讫便告终结。而在金融业,只要客户的钱还在,便需要不断沟通,只有到退出那天才算结束。

  “对国内市场有信心,做小众市场也会有前途。”据王鸿嫔介绍,上海富汇财富投资管理有限公司定位于第三方财富管理,站在客户的立场做配置。在她看来,财富管理行业实际上是轻资产行业,并不需要太多资本金,专注小众客户就可以生存,类似于零售业的正大广场、国金中心、迪卡侬都有自己的商业模式和生存空间。

  “看全世界基金销售的统计数据,往往是市场好的时候,净申购很多,市场不好的时候,净赎回很多。换句话说,大部分客户都是买在高点。这让人很痛苦,可惜客户不会理你。”王鸿嫔指出,财富管理行业目前面临一个悖论,很难短时间改变。

  以当年在上投摩根的经历为例,在上证指数998点的时点募集上投摩根阿尔法基金,最终募集了7亿元。“有人说以上投摩根两个股东,这样的规模很丢脸。但真是没办法,募集过程真是求爷爷告奶奶。然而,事实证明当时这个产品的客户满意度是最高的。”王鸿嫔感慨道。

  王鸿嫔认为,财富管理机构有责任帮助投资者控制风险。2007年上半年,在股市最火热的时候,上投摩根关闭了旗下业绩出色的两只基金——上投中国优势、上投阿尔法基金的申购。

  “此次创业,有一点没有改变,那就是关注客户满意度。”王鸿嫔指出,客户不一定是赚钱就满意,首先应该让客户明白是怎么回事,风险收益都对客户完整说明。

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