澳门新葡萄京997755:关注配置灵活且操作积极的

作者:财经

摘要:==本文导读== 【中金在线基金网编者】上周指数基金周净值损失幅度高于3%的基金有8只,这些基金的标的指数的特征是:偏重价值、偏重金融地产。看来,近期无论涨跌,中小市值类股票、深市股票等相对强势的格局依旧。封闭式基金:在沪深两地基指已经失真的情况下...

  □ 天相投资顾问有限公司金融创新部

摘要:瑞和沪深300指数基金将在10月13日进行一年一度的份额折算,即将该基金的净值统一调整为1元。在此过程中,相关份额可能会蕴含着风险或投资机会,值得关注。 上周指数基金周净值损失幅度高于3%的基金有8只,这些基金的标的指数的特征是:偏重价值、偏重金融地...

  中国银河证券研究部 王群航

  □ 本报记者 赵学毅

  上周指数基金周净值损失幅度高于3%的基金有8只,这些基金的标的指数的特征是:偏重价值、偏重金融地产。看来,近期无论涨跌,中小市值类股票、深市股票等相对强势的格局依旧。封闭式基金:在沪深两地基指已经失真的情况下,观察老封基的走势,方法之一就是看他们各自的二级市场交易价格周平均涨幅。杠杆板块:杠杆板块中多数品种的二级市场表现多数在延续常态。固收板块:固收板块里具体品种的二级市场交易价格上周出现了分化。

  在经历了7月较强的估值修复行情后,8月虽然市场热点板块轮动频繁,但并未形成有效突破,上证指数在2600点左右持续徘徊。9月以来市场延续了前期的震荡行情,上涨乏力。在当前的市场环境下,基金投资应关注资产配置灵活、操作积极的基金品种。

瑞和沪深300指数基金将在10月13日进行一年一度的份额折算,即将该基金的净值统一调整为1元。在此过程中,相关份额可能会蕴含着风险或投资机会,值得关注。

  一、场内基金:老封基全体逆势上涨

  二月份行情收官,股票型基金在2010年头两个月表现出色。据证券日报《基金周刊》最新统计,剔除指数型基金,在可比的208只主动管理股票型基金中,有172只基金新年净值增长率超越上证指数,占比达到82.69%。分析发现,选股能力成为今年股票型基金获得超额收益的最主要原因。海通证券基金分析师吴先兴接受了本报记者的采访,不但细致介绍了考察基金选股能力的方法,也透露了基金后市可能的选股方向。

 

  本文推荐了华夏优势增长股票型基金、东吴进取策略混合型基金、华商盛世成长股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金。这四只基金都具备较好的选股能力和风险控制能力,操作积极灵活,较为契合当前的市场特征。

  上周指数基金周净值损失幅度高于3%的基金有8只,这些基金的标的指数的特征是:偏重价值、偏重金融地产。看来,近期无论涨跌,中小市值类股票、深市股票等相对强势的格局依旧。

  场内基金包括封闭式基金、分级基金中的杠杆板块、分级基金中的固收板块、ETF、LOF等。本节重点关注前三类,后两类由于定价机制、交易策略、市场表现等方面的原因,暂合并在场外基金中叙述。

  8只股基

  本周投基策略(3)

  华夏优势增长

  场内基金:

  (一)封闭式基金

  持续5个季度跑赢大盘

  在经历了7月较强的估值修复行情后,8月虽然市场热点板块轮动频繁,但并未形成有效突破,上证指数在2600点左右持续徘徊。这四只基金都具备较好的选股能力和风险控制能力,操作积极灵活,较为契合当前的市场特征。

  华夏优势增长根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析,主动进行资产配置以降低投资风险,提高累计收益。该基金属于股票型基金中的积极型品种,适合风险承受能力较强的投资者长线持有。

  老封基全体逆势上涨

  在沪深两地基指已经失真的情况下,我们观察老封基的走势,方法之一就是看看它们各自的二级市场交易价格周平均涨幅。上周,深沪两地老封基的周价格平均涨幅分别为1.11%和1.38%,26只品种全部上涨,相对于基础市场行情的较大幅度下跌,以及深沪两地老封基周净值分别平均下跌1.31%和0.7%的这些背景情况来看,老封基的这种独立行情比较少见。深市的开元、丰和,沪市的安信、科瑞、通乾等,在上周都有领先的市场表现,其中仅通乾有较好的绩效表现。老封基的这种强势,可能与他们的内在价值较高、得到了部分机构投资者的青睐有关。

  据本报《基金周刊》统计,在今年前两个月中,208只股票型基金净值平均增长率为-4.56%,同期上证指数累计跌幅深达6.87%。有172只股票型基金跑赢同期上证指数,占可对比股票型基金数的82.69%。

  华商盛世成长股票型基金主要投资于具有估值优势和持续成长能力的上市公司股票。该基金属于股票型基金中的积极型品种,风险级别较高,适合风险承受能力较强的投资者长线持有。

  投资要点

  (一)封闭式基金:在沪深两地基指已经失真的情况下,观察老封基的走势,方法之一就是看他们各自的二级市场交易价格周平均涨幅。上周,深沪两地老封基的价格周平均涨幅分别为1.11%和1.38%,26只品种全部上涨,相对于基础市场行情的较大幅度下跌,以及深沪两地老封基周净值分别平均下跌1.31%和0.7%的这些背景情况来看,老封基的这种独立行情比较少见。深市的开元、丰和,沪市的安信、科瑞、通乾等,在上周都有领先的市场表现,其中仅通乾有较好的绩效表现。老封基的这种强势,可能与他们的内在价值较高、得到了部分机构投资者的青睐有关。

  (二)杠杆板块

  统计数据显示,截至2月26日,今年以来,只有9只占比4%的股票型基金获得正收益。从业绩排行榜看,摩根士丹利华鑫基金旗下的大摩领先优势净值增幅最高,最新单位净值为1.1712元,今年前两个月净值增幅为5.36%。景顺长城基金旗下的股票型基金业绩也比较突出,景顺长城内需增长、景顺长城内需贰号股票两只基金净值分别逆市增长3.12%、3.05%,均跻身今年股票型基金业绩回报率前三甲;景顺长城公司治理、景顺长城优选、景顺长城新兴成长等5只股票型基金回报率也均跑赢同期大盘。此外,年内获得正收益的基金还有银华领先策略、基金通乾澳门新葡萄京997755,、华夏复兴、长盛同庆A、万家公用事业行业、华商盛世成长等。整体来看,银华、华夏、广发、大成、长盛等基金公司旗下的股票型基金今年来均跑赢同期大盘。

  投资要点

  华夏优势增长长期业绩稳定,行业和个股配置均衡而有所侧重,在有效控制风险前提下,能够择机进行主动的资产配置操作,较好回避熊市的下滑风险,分享牛市的上涨收益。

  (二)杠杆板块:杠杆板块中多数品种的二级市场表现多数在延续常态,不过,其中也有个别显着的例外,即瑞和小康与瑞和远见的折溢价率表现突然离开了原先运行的轨迹:瑞和小康的折价率大幅度缩小,从往常的4%左右减少到了周末的1.75%;瑞和远见更是从往常的溢价率3%左右快速降低到了上周末的折价0.12%。这两个份额市价出现这么大的变化,原因在于瑞和沪深300指数基金将在10月13日进行一年一度的份额折算,即将该基金的净值统一调整为1元。在此过程中,相关份额可能会蕴含着风险或投资机会,值得大家关注。

  杠杆板块中多数品种的二级市场表现多数在延续常态,不过,其中也有个别显著的例外,即瑞和小康与瑞和远见的折溢价率表现突然离开了原先运行的轨迹:瑞福小康的折价率大幅度缩小,从往常的4%左右减少到了周末的1.75%;瑞和远见更是从往常的溢价率3%左右快速降低到了上周末的折价0.12%。这两个份额市价出现这么大的变化,原因在于瑞和沪深300指数型基金将在10月13日进行一年一度的份额折算,即将该基金的净值统一调整为1.000元。在此过程中,相关份额可能会蕴含着的风险、或投资机会,值得大家关注。

  不过,在2010年头两个月的赛程中,基金业绩的稳定性堪忧,一些去年冉冉升起的“新星”业绩大幅落后。据银河证券基金研究中心数据,去年业绩排名前十位的标准股票型基金中,除银华领先、景顺增长贰号、华夏复兴和华商盛世成长4只基金业绩持续表现出色外,其余的皆已排在70名以外。

  华商盛世成长业绩表现出色,该基金顺应市场变化,进行灵活的资产配置,既分享了市场上涨收益,又较好地回避了下跌风险。突出的选股能力是其制胜的关键所在。

  长期业绩稳定居前:截至2010年9月15日,华夏优势增长股票型基金自设立以来累计收益率为169.45%,超越同期上证指数140.12个百分点,在同期可比82只开放式股票型基金中排名第7。在2008年的熊市行情中,该基金跌幅相对较小,净值增长率在同期124只开放式股票型基金中排名第9;2010年以来市场震荡调整,该基金净值增长率超越同期上证指数26.12个百分点,在同业236只开放式股票型基金中位居第19位。

  (三)固收板块:固收板块里具体品种的二级市场交易价格上周出现了分化,双禧A、银华稳进等少数品种在涨,其中后者的周收盘价格再次涨到了历史最高收盘位;同时,也有较多品种的周交易价格在下跌,这种基金多是以信用债为主要投资对象的债券型品种。鉴于信用债市场并没有出现较大幅度的调整这种背景情况,这些债券的调整,可能是由于一些机构投资者对于信用债市场长达一年多大牛市行情即将终结的预期,以及对于其中可能会蕴含的风险的积极防范。

  (三)固收板块

  可喜的是,有8只股票型基金净值增长率已经持续五个季度跑赢大盘,在漫长的基金业绩大战中,这8只基金可谓是业绩持续稳定的“常胜将军”。8位“常胜将军”隶属八家基金公司,景顺长城内需贰号、华商盛世成长两只新年正收益基金被囊括其中,其余6位“常胜将军”分别是兴业社会责任、海富通风格优势、光大保德信新增长、国泰金牛创新、新华优选成长、广发小盘成长股票(LOF)。在股市风云激荡的背景下,这8只基金显得格外耀眼。

  业绩表现出色:华商盛世成长基金各阶段业绩表现出色,获益能力突出。截至2010年9月15日,该基金设立以来累计实现155.44%的收益率,在149只开放式股票型基金中位居首位;最近一年净值增长39.11%,在200只开放式股票型基金中排名第一;最近半年净值增长27.33%,在246只开放式股票型基金中排名第一。

  资产配置灵活:该基金对市场脉络的把握能力出众。在2008年单边下行的市场环境中,大幅减仓,较好规避了市场风险。进入2009年,该基金再次顺应市场趋势提高股票投资比例,充分分享到了市场上涨收益。

  场外基金:

  固收板块里具体品种的二级市场交易价格上周出现了分化,双禧A、银华稳进等少数品种在涨,其中后者的周收盘价格再次涨到了历史最高收盘位;同时,也有较多品种的周交易价格在下跌,这种基金多是以信用债为主要投资对象的债券型品种。鉴于信用债市场并没有出现较大幅度的调整这种背景情况,这些债券的调整,可能是由于一些机构投资者对于信用债市场长达一年多大牛市行情即将终结的预期,以及对于其中可能会蕴含着的风险的积极防范。

  淡化择时选股是制胜法宝

  准确把握市场趋势:华商盛世顺应市场趋势灵活配置大类资产,对市场脉络的把握能力较强。在2009年震荡上扬的市场环境中,基本保持85%左右的高仓位运作,充分分享了市场收益;而在2010年震荡调整的市场环境中,基于对政策退出以及宏观经济增速放缓的担忧,该基金开始“严控仓位”,二季度大幅降低16个百分点至69%,有效规避了市场下跌风险。

  挖掘热点行业个股:华夏优势增长基金在行业配置上灵活多变,根据市场热点的变化,在不同市场阶段分别重仓了机械设备、金属非金属、房地产、金融保险、电子、采掘等行业。在重仓股票的配置上,也体现了多样化的特征,选股能力比较突出。在最新一期的天相评级报告中,该基金选股能力在70只参与评级的股票型基金中排名第15位。

  净值普跌

  二、场外基金:净值普跌

  2010年,沪深股市或将震荡盘升,个股投资机会将层出不穷。在此背景下,股票型基金增长潜力值得期待,影响基金业绩的主要因素将从资产配置转向个股选择。兴业社会责任等一批选股能力较强的基金浮出水面。

  个股选择能力突出:华商盛世在采用“严控仓位”防御策略的同时,致力于“精选个股”来获取超额收益。二季报前十大重仓股中有8只股票三季度以来涨幅超过34%,远超同期上证指数10.6%的水平。统计数据显示,该基金最近一年的风险分散和选股能力指标在167只开放式股票型基金中排名第9,突出的选股能力是基金业绩表现出色的关键因素。

  基金经理投资管理经验丰富:华夏优势增长股票型基金实行双基金经理制,两位基金经理刘文动和巩怀志都有比较丰富的投资管理经验。

  (一)主做股票的基金

  (一)主做股票的基金

  自设立以来,兴业社会责任基金的业绩表现一直好于股票型基金的平均水平。剔除三个月的建仓期,兴业社会责任2008年8月1日到2008年12月31日净值增长在股票型开放式基金中排名第17位,2009年更实现了净值翻番,在所有股票型开放式基金中排名第4位。据本报《基金周刊》统计,兴业社会责任在去年1-4季度净值增长率分别为36.38%、19.6%、6.46%、19.55%,均高于同期上证指数30.34%、14.67%、-9.31%、17.91%。据该基金去年4季报披露,该基金根据震荡市的特征,对一些短期上攻乏力的股票进行了减持,也根据实体经济复苏的节奏,买入了一些受益个股。重仓股浦发银行、双鹭药业、洪都航空、恒生电子、中泰化学、湖北宜化近两个月均实现股价上涨,为兴业社会责任合计带来超过1亿元的账面浮盈。

  行业调整效果好:华商盛世二季度中增持

  东吴进取策略

  1、被动型产品:标准指数基金上周的净值变动特点是:老基金的净值在全面下跌,仅有一只次新基金的净值与前周持平,一只基金的周净值损失幅度低于1%,其他基金的周净值损失幅度都高于1%,并且周净值损失幅度高于3%的基金有8只,这些基金的标的指数的特征是:偏重价值、偏重金融地产。看来,近期无论涨跌,中小市值类股票、深市股票等相对强势的格局依旧,并且有可能继续。

  1、被动型产品

  再如新华优选成长,去年1-4季度净值增长率分别为39.4%、22.98%、2.66%、22.14%,均高于同期大盘收益水平。去年4季该基金适度增加了商业、医药、食品饮料、信息技术类的持仓比例,减持了部分受政策调控影响的房地产品种,取得了一定的投资效果。

TAGS:6只首推依旧优质强势格局基金名单本周

  东吴进取策略基金以成长股作为投资对象,并对不同成长类型股票采取不同操作策略,追求超额收益。该基金属于混合型基金中的灵活配置品种,风险级别较高,适合风险承受能力较强的投资者长线持有。

  2、主动型产品:标准股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金上周的平均净值损失幅度分别为1.28%、0.94%和1.3%。在这三大类主做股票的基金中,仅有近10%的新老基金在过去一周里逆势创造出了少量的收益。综合近一年以来的各期收益来看,华商盛世成长、信诚盛世蓝筹、嘉实增长、天治品质优选、东吴进取策略等综合绩效表现较好。从公司层面来看,嘉实是上周绩效表现最为突出的一家公司,有6只产品的周净值增长率为正值。

  在基础市场方面,由于房地产、物价、利率、汇率等方面政策因素的综合影响,股市行情经过了连续7周的盘整之后终于走出了一个全面的、较大幅度的下跌行情。在此背景之下,标准指数型基金上周的净值变动特点是:在风格特征依旧未变的情况下,老基金的净值在全面下跌,仅有一只次新基金的净值与前周持平,一只基金的周净值损失幅度低于1%,其它基金的周净值损失幅度都高于1%,并且周净值损失幅度高于3%的基金有8只,这些基金的标的指数的特征是:偏重价值、偏重金融地产。看来,近期,无论涨跌,中小市值类股票、深市股票等依次强势的格局依旧,并且有可能继续。

  海通证券基金分析师吴先兴对本报记者表示:“我们有一个模型去测算基金的选股能力,将剔除系统风险后得到的超额收益作为具体衡量指标。”吴先兴提醒投资者,“简单比较基金净值和市场涨跌幅,会忽略基金在取得高业绩下是不是承担了过高的风险。我们所用的詹森指数评价基金,可以较准确地测算出基金在控制风险、获取收益的整体实力水平。”据了解,詹森指数以资本资产定价模型为基础的业绩衡量指数,能评估基金的业绩优于基准的程度,通过比较考察期基金收益率与预期收益率之差。相对于不考虑风险因素的绝对收益率指标而言,詹森指数更为科学,也更具有可比性。

  投资要点

  (二)主做债券的基金

  2、主动型产品

  “不过,我们只能从历史的角度去考察,只有保持一定仓位,且一个时期内能获得更高收益,才能证明其历史选股能力是比较强的,那么未来,这只基金可能也会有较高的选股能力。但历史并不代表未来。”吴先兴继续向记者解释道。

  东吴进取策略基金今年以来业绩突出,操作风格灵活,规模较小,适合震荡市场环境。该基金行业集中度和持股集中度均较高,个股选择上偏好中小盘成长型股票。

  一级债基、二级债基上周的平均净值损失幅度分别为0.48%和0.42%,全市场仅有南方多利、国海富兰克林强化收益、益民多利、嘉实多元收益等基金取得了正收益,其中前者为一级债基。近期,鉴于股票市场行情的特定情况,二级债基短期具有相对较好的绩效表现。

  标准股票型基金、偏股型基金、灵活配置型基金上周的平均净值损失幅度分别为1.28%、0.94%和1.3%,在这三大类主做股票的基金中,仅有近10%的新老基金在过去一周里逆势创造出了少量的收益。综合近一年以来的各期收益来看,华商盛世成长、信诚盛世蓝筹、嘉实增长、天治品质优选、东吴进取策略等综合绩效表现较好。

  基金选股偏重蓝筹及大消费

  2010年以来业绩出色:截至2010年9月15日,该基金设立以来累计净值增长26.83%,超越同期上证指数24.52个百分点。在2010年的震荡市场中,混合型基金整体亏损2.76%,而该基金净值增长18.60%,在同期152只混合型基金中排名第1位,大幅超越上证指数37.66%,表现出色。

  货币市场基金上周的平均净值增长率为0.0367%,总体绩效表现平稳,中信现金收益、长城货币、诺安货币等取得了较好的周绩效,其中前者为综合绩效表现较好的一个品种。

  从公司层面来看,嘉实是上周绩效表现最为突出的一家公司,有6只产品的周净值增长率为正值;其次,易方达、汇添富、景顺长城、信诚、华商、东吴、融通等公司旗下也有一些基金取得了较好的周绩效。这些公司及其旗下的基金,既有近期获利能力的确较强的基金,也有部分股票投资仓位控制较为严格的基金。从行业配置来看,这些基金可能对于信息行业、轻工制造等行业有较多的配置。

  对于基金虎年的投资策略,吴先兴对本报记者谈出了他的看法。“站在基金的角度看,今年有价值的蓝筹股(低估值)、由内需拉动的大消费股将具有一定的投资机会,在调结构的背景下,基金尤为看重这两类股票。”

  在行业和个股上集中精准投资:在行业配置和个股选择上,东吴进取策略基金偏好集中投资,设立以来,前三大行业平均持有比例在55%以上,持股集中度也在60%以上,远高于同业水平。2010年二季度末该基金重仓医药生物、食品饮料和机械设备仪表行业,前三大行业的配置比例为57.55%;前10大重仓股占比也在65%以上,其中对古井贡酒的持有比例接近上限10%。

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  (二)主做债券的基金

  近期基金的投资观点与吴先兴不谋而合。上投摩根基金认为,未来一到两年,震荡会是股市的常态。2010年将是高增长、温和通胀的一年,宏观经济面相对乐观。同时2010年全年都值得关注的行业为城镇化消费升级带动的大消费和金融服务板块。还有新兴战略产业和代表技术升级的装备制造,均有利于政府调整经济结构。

  个股选择注重成长性:在个股选择上,东吴进取策略基金从长期快速成长型、转型成长型和周期成长型三种股票类型中选出成长型股票,并采取中长期买入持有或周期持有的操作策略。从操作上来看,该基金持有的个股基本为中小盘成长型股票,今年以来中小盘股的强势表现为该基金的良好表现奠定基础。

TAGS:全体老封场内场外周普跌净值逆势基上涨基金

  一级债基、二级债基上周的平均净值损失幅度分别为0.48%和0.42%,全市场仅有南方多利、国海富兰克林强化收益、益民多利、嘉实多元收益等基金取得了正收益,其中前者为一级债基。近期,鉴于股票市场行情的特定情况,二级债基短期具有相对较好的绩效表现,这种情况说明,二级债基这个细分品种在有着其能够获取较好收益的理论前提的同时,某些确实运作表现较好的基金可以通过真实的业绩来证明这一点。

  建信基金则长期看好“结构调整”受益行业,包括消费、服务、信息技术等行业和节能减排、地域经济板块。近期券商股和期货概念股将直接受益于融资融券和股指期货,看好估值水平低的银行。

  基金经理投资管理经验丰富:东吴进取策略现由基金经理王炯和朱昆鹏共同管理,其中王炯投资管理经验丰富,现任公司投资总监,其同时管理的东吴动力亦有不俗表现。

  货币市场基金上周的平均净值增长率为0.0367%,总体绩效表现平稳,中信现金收益、长城货币、诺安货币等取得了较好的周绩效,其中前者为综合绩效表现较好的一只品种。从货币市场基金里今年以来综合绩效表现良好的一些品种来看,具体基金之间的规模差距较大,相对应的,投资者对于这些基金的投基策略也应该有所区别。

  “受益于经济结构调整,市场的结构性机会仍将十分丰富,个股机会较大,局部性热点活跃将是近期市场的主要特征。”吴先兴表示,“震荡市下,基金也应表现出很好的应变能力,具备优秀的选股能力的基金,有望在2010年获得较好收益。”

  华商盛世成长

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  综合上述,积极型投资者可选择一些操作能力强、选股能力突出的基金,如新华优选、银华优选、景顺长城内需等,这些基金或许能配置目前的热点板块货热点股票,为投资者带来较高的回报率。

  华商盛世成长股票型基金主要投资于具有估值优势和持续成长能力的上市公司股票。该基金属于股票型基金中的积极型品种,风险级别较高,适合风险承受能力较强的投资者长线持有。

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  华商盛世成长业绩表现出色,该基金顺应市场变化,进行灵活的资产配置,既分享了市场上涨收益,又较好地回避了下跌风险。突出的选股能力是其制胜的关键所在。

  业绩表现出色:华商盛世成长基金各阶段业绩表现出色,获益能力突出。截至2010年9月15日,该基金设立以来累计实现155.44%的收益率,在149只开放式股票型基金中位居首位;最近一年净值增长39.11%,在200只开放式股票型基金中排名第一;最近半年净值增长27.33%,在246只开放式股票型基金中排名第一。

  准确把握市场趋势:华商盛世顺应市场趋势灵活配置大类资产,对市场脉络的把握能力较强。在2009年震荡上扬的市场环境中,基本保持85%左右的高仓位运作,充分分享了市场收益;而在2010年震荡调整的市场环境中,基于对政策退出以及宏观经济增速放缓的担忧,该基金开始“严控仓位”,二季度大幅降低16个百分点至69%,有效规避了市场下跌风险。

  个股选择能力突出:华商盛世在采用“严控仓位”防御策略的同时,致力于“精选个股”来获取超额收益。二季报前十大重仓股中有8只股票三季度以来涨幅超过34%,远超同期上证指数10.6%的水平。统计数据显示,该基金最近一年的风险分散和选股能力指标在167只开放式股票型基金中排名第9,突出的选股能力是基金业绩表现出色的关键因素。

  行业调整效果好:华商盛世二季度中增持了农林牧渔、信息技术等行业,而上述板块三季度以来涨幅均超过了27%,取得了较好的操作效果。

  易方达科汇

澳门新葡萄京997755:关注配置灵活且操作积极的基金,银河证券研究中心。  易方达科汇由基金科汇转型而来,注重资产在股票及债券间进行灵活配置。该基金属于混合型基金中的灵活配置品种,规模适中,选股能力突出,呈现出中高风险、中高收益的特征,适合具有一定风险承受能力的投资者长线持有。

  投资要点

  易方达科汇灵活配置混合型基金自2008年转型以来,严格控制仓位和投资风险,积极调整各类资产配置,精选个股,操作效果良好,中长期业绩处于同业前列。

  业绩持续稳定:截至2010年9月15日,易方达科汇灵活配置混合型基金自2008年10月转型以来累计收益率为91.03%,超越同期上证指数58.45个百分点。在今年震荡调整的市场行情中,该基金实现了10.05%的净值增长率,在158只混合型基金中排名第7,表现出良好的风险控制能力。

  选股能力突出:易方达科汇在选股方面偏好小盘成长股,重点投资于具有估值优势的价值型股票,保持较低的持股集中度和较高的换手率,灵活的操作手法为其在2010年以来的震荡市场中带来了不俗收益。据天相投顾统计,该基金最近一年的选股能力指标在148只混合型基金中排名第7位。

  行业配置均衡:易方达科汇在行业配置上讲究分散投资,行业集中度持续低于同业平均水平。均衡的行业配置使其在震荡市场中能较好地回避系统性风险,保持业绩的稳定性。

  基金经理投资管理能力较强:该基金现采用双基金经理制,由吴欣荣和冯波共同管理。在市场风格转换较快的环境中,更能有效地降低风险,分享收益。其中吴欣荣为公司研究总监,曾管理过基金科瑞,现同时担任易方达价值精选股票型基金经理,管理经验丰富,既往业绩良好。冯波曾任公司行业研究员,易方达价值精选股票型基金基金经理助理。

  推荐基金基本资料一览

  基金名称 天相分类 设立日期 基金经理 2010年中规模(亿元) 单位净值(2010.9.15) 最近三个月(2010.9.15)最近半年(2010.9.15) 2010年以来(2010.9.15) 主要销售机构

  华夏优势增长 股票->积极型20061124 巩怀志 132.41 1.737 15.84% 18.60% 7.06% 工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、农业银行

  刘文动

  东吴进取策略 混合->灵活配置型 20090506 朱昆鹏 3.10 1.268 15.35% 26.79.60% 农业银行、工商银行、华夏银行、建设银行、交通银行

  王炯

  华商盛世成长 股票->积极型20080923 孙建波 72.75 2.095 11.09% 27.33% 22.00% 建设银行、工商银行、农业银行、交通银行、招商银行

  庄涛

  梁永强

  易方达科汇 混合->灵活配置型 20081009 吴欣荣 18.72 1.68713.22% 15.15% 10.05% 交通银行、中国银行、工商银行、建设银行、农业银行

  冯波

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