澳门新葡萄京997755险资选秀十强公司4家未入选,

作者:财经

摘要:昨日,中国平安、中国人寿、中国太保纷纷涨逾3%,其中,中国平安盘中涨幅一度超过4%,突破年线。对于保险股的大涨,主要是市场传言称有险资入市。 据了解,自8月初,保监会对保险资金投资于股票和股票型基金的比例明确为合计不超过20%以来,市场就一直关注...

  业内人士表示,拥有社保资格的基金公司也是保险公司较为喜欢的合作对象。

利好刷屏!聪明资金行动了:狂买50多亿蓝筹ETF,更有17万亿险资入市比例要提高

中国基金报 江右

  险资托管纳入券商和基金公司之后,已经历两轮选秀。内地大型基金公司基本均已入选,而资产规模排名第三的易方达却两度落选。知情人士称,或许是时间问题,但目前基金公司资产规模十强中共有4家未能入选。

昨日,中国平安、中国人寿、中国太保纷纷涨逾3%,其中,中国平安盘中涨幅一度超过4%,突破年线。对于保险股的大涨,主要是市场传言称有险资入市。

  理财周报见习记者 李洁雪/深圳报道

大资金的逆向选择。

大资金的逆向选择。

  易方达连续两批落榜

  据了解,自8月初,保监会对保险资金投资于股票和股票型基金的比例明确为合计不超过20%以来,市场就一直关注险资的最新动向,但大盘连续两个月震荡走平的同时,金融指数却是连连下跌,8、9月份分别下挫3.94%和2.70%。节前最后一个交易日,金融指数是在创出8月份以来新低669.41点以后,引发反弹,全日大涨1.80%。

  近来A股市场可谓一片风起云涌。

在近期市场剧烈波动中,每逢暴跌总能看到大资金逆向净流入的身影。17日,沪指暴跌2.48%,又有大资金通过ETF(交易型开放式指数基金)净流入A股市场。

在近期市场剧烈波动中,每逢暴跌总能看到大资金逆向净流入的身影。昨日,沪指暴跌2.48%,又有大资金通过ETF(交易型开放式指数基金)净流入A股市场。

  从7月23日,保监会《保险资金委托投资管理暂行办法》允许保险资金委托证券公司和基金管理公司进行投资管理开始,先后已有两批符合条件的券商和基金公司获得托管资格,这对扩展其托管收益无疑大有好处;但目前内地资产规模排位第三的基金公司易方达却连续两批落榜,这在以前是不多见的。

  这回是保险资金动手了吗?

  作为隐藏在申购公募基金背后的一股神秘力量,险资的一举一动也受到市场的紧密关注。

数据显示,17日多只蓝筹ETF获得逾50亿元资金的大举净申购。而在5月6日市场暴跌时,同样有超50亿元资金进场扫货。

数据显示,昨日多只蓝筹ETF获得逾50亿元资金的大举净申购。而在5月6日市场暴跌时,同样有超50亿元资金进场扫货。

  9月25日,保监会公布的首批获得险资管理资格的7家基金公司分别是博时基金(微博)、大成基金(微博)、华安基金(微博)、海富通基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金和诺安基金。这一次国内公募基金龙头华夏、易方达均落选。

  本周一,保监会主席吴定富在召开的保险资金运用监管工作会议上指出,截至2010年8月末,保险资金运用余额达到4.3万亿元,是2003年的5倍,其中,银行存款占29.7%,债券投资占50.5%,权益类资产占16.9%,其他投资占2.9%。另据保监会今年7月19日公布的数据显示,截至6月底,保险公司资金运用余额4.17万亿元,权益类投资占比为15.1%。

  多家公募人士向理财周报记者透露,近期险资加仓动作明显,尤其是指数型基金受到险资的追捧。而从截至8月7日前305家上市公司公布的中报来看,33家上市公司的前十大股东中出现了险资的身影,其中不乏西山煤电、天健集团、南坡A等有名的蓝筹股。

分析人士表示,由于ETF申赎有较高门槛,基本都是机构资金在进出,相对可以作为大资金或聪明资金的一个风向标,保险、券商等机构经常通过ETF进出市场。

分析人士表示,由于ETF申赎有较高门槛,基本都是机构资金在进出,相对可以作为大资金或聪明资金的一个风向标,保险、券商等机构经常通过ETF进出市场。

  10月12日,保监会公布第二批获得险资管理资格的11家公募基金公司,华夏基金(微博)顺利过关,此外长城基金、富国基金、广发基金(微博)、国海富兰克林基金、华宝兴业基金、建信基金(微博)、南方基金、鹏华基金、上投摩根基金、招商基金也在其中,但这一次易方达再度缺席。

  观察发现,6月底至8月末,沪深300上扬了13.27%。若以6月底险资投资市值0.63万亿来算,在紧跟沪深300涨幅的情况下,其8月底投资市值该是0.712万亿元,占8月末保险资金运用余额4.3万亿元的16.6%。尽管这一测算值与实际数据“16.9%”相差不大,但对于以“万亿”计的险资力量来说,差别近130亿元。

  险资谨慎放量,

据中国基金报记者最新了解,目前17万亿险资权益资产投资上限30%的比例或将提高,如果提高或将有更多资金通过ETF入市。

据中国基金报记者最新了解,目前17万亿险资权益资产投资上限30%的比例或将提高,如果提高或将有更多资金通过ETF入市。

  而根据以往情况来看,易方达均是获取“资格”先锋,这一次却不幸落于人后。2004年10月和2005年8月分别获得全国社保基金投资管理人及企业年金投资管理人资格,是国内少数几家同时具备此两项资格的基金管理公司之一。根据其公开资料统计显示,截至2012年6月底,易方达已与70多家企业签订了企业年金投资管理合同,涉及多个行业,覆盖企业员工达470多万人,位居基金行业前列。截至2012年6月底,已有将近60家企业年金资金开始投资运作,实际投资管理规模超140亿元。

  有业内人士告诉记者,保险资金在个股的选择及持股集中度方面,相对有限,但对于指数型基金投资情绪较为积极。截至上半年末,所有指数型基金的机构持有比例均值高达27.47%。该人士表示:“不排除在A股回暖的背景下,指数基金在遭遇投资者追捧的同时,导致该比例有所下降,但持有份额该是可以提高。”

  股票投资6月份创新低

逾50亿元净申购ETF

逾50亿元净申购ETF

  有知情人士称,或许是递交申请的时间不同。“只要符合审批条件就能获得资格。不过基金公司报批时间不一,因此获得通过的速度也不一样。”

  统计显示,在具有2009年半年报的机构投资者持有比例数据的8只沪深300指数基金中,2009年下半年持有份额较上半年增长15.87%,达到127.58亿份,同期沪深300上扬近12.92%;但今年上半年,随着沪深300急跌17.90%,持基份额又减少7.25%,降至118.33亿份。

  日前,证监会[微博]新闻发言人邓舸就证监会在引导长期资金入市方面的工作进展作出表态,称将进一步推动保险资金投资股市,推动扩大养老金产品及企业年金基金的投资范围。与此同时,保险业“新国十条”将于本周下发的传闻也在坊间疯传。

大资金逆市买入。

大资金逆市买入。

  规模与产品质量双考量

  从整体上看,机构投资者在指数型基金的波段操作方面较为明显,但鹏华沪深300、工银瑞信沪深300、国泰沪深300等3只基金却在机构持有比例和份额方面连续提高。其中,工银瑞信沪深300在2009年上半年末和年末,以及今年上半年末的机构持有比例分别为10.87%、18.57%和21.71%,而鹏华沪深300的跳跃度更大,对应数据分别为10.87%、18.57%和21.71%。

  这并非监管层今年以来的第一次鼓励险资入市,今年上半年监管层就已出台多项政策鼓励长线资金入市。

5月17日,A股单边下挫,上证综指跌2.48%,深证成指暴跌3.15%。然而,多只蓝筹ETF却获得资金青睐,资金大举净申购。根据沪市ETF最新数据和媒体报道的某只深市ETF情况,17日资金净流入多只ETF超50亿元。

昨日,A股单边下挫,上证综指跌2.48%,深证成指暴跌3.15%。然而,多只蓝筹ETF却获得资金青睐,资金大举净申购。根据沪市ETF最新数据和媒体报道的某只深市ETF情况,昨日资金净流入多只ETF超50亿元。

  上述知情人士向记者透露,险资管理资格的审批重点除了公司规模之外,还有很大程度决定于旗下产品的考量。“险资与基金公司合作,首先要看所投资产品的流动性,其次是下行风险要能有效控制,第三是进出的成本还要便宜。”

  有意思的是,工银瑞信沪深300胡文彪日前也撰文谈到“八二现象”下的估值背离情况,但据上海的一位研究人员介绍,这样的背离并不能走的长远,尤其在地产政策进一步明确,“靴子”落地渐行渐近的时候。尽管市场关注的焦点仍在“十二五规划”,结构性的投资机会,但在目前底部阶段,指数型基金,会是稳健的机构力量和“懒人”的不错选择。“当然,有险资的介入会更好。”

  今年2月,保监会下发《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》,其中规定险企投资于权益类资产的账面余额,合计不高于本公司上季末总资产的30%,而此前的上限为不得超过25%。按照保险业总资产近8万亿元的规模计算,股票上限提高5%,保险业理论上将可最多为A股输血4000亿元。

以核心蓝筹代表的华夏上证50ETF来看,5月16日份额为166.97亿份,到5月17日份额增至175.07亿份,份额增长8.09亿份。以该基金17日收盘净值2.777元计算,资金大举净流入22.47亿元。

以核心蓝筹代表的华夏上证50ETF来看,5月16日份额为166.97亿份,到5月17日份额增至175.07亿份,份额增长8.09亿份。以该基金昨日收盘净值2.777元计算,资金大举净流入22.47亿元。

  不难发现,仅有的两家拥有沪深300ETF的基金公司,华泰柏瑞基金和嘉实基金均在首批获得险资托管资格之列,而两家基金公司在资产规模上相去甚远:华泰柏瑞基金为367.18亿份,而嘉实基金为1715.1亿份。

TAGS:再买保险指数型资金基金

  然而,从险资投资股市的实际情况来看,二级市场仍不受保险资金“待见”,且有日趋被“冷落”之意。

此外,市场风向标的券商ETF也获得净申购,国泰证券ETF份额17日也增长2.82亿份,相当于资金净流入2.49亿元。易方达沪深300ETF、南方中证500ETF等宽基ETF的净流入金额也在1亿元以上。华宝券商ETF、工银瑞信上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等资金净流入超5000万元。

此外,市场风向标的券商ETF也获得净申购,国泰证券ETF份额昨日也增长2.82亿份,相当于资金净流入2.49亿元。易方达沪深300ETF、南方中证500ETF等宽基ETF的净流入金额也在1亿元以上。华宝券商ETF、工银瑞信上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等资金净流入超5000万元。

  上述知情人士称,“目前市场上来看,沪深300ETF就是比较良好的工具之一,因此两家基金公司能够获得托管资格。沪深300ETF的标的指数为大蓝筹,流动性非常好,下行风险也可以得到有效控制,因为股指期货可以进行对冲操作。”

  根据保监会8月4日晚公布的上半年统计数据,今年上半年保险资金运用余额85906.64亿元,较年初增长11.75%。其中银行存款25618.46亿元,占比29.82%;债券35635.76亿元,占比41.48%;股票和证券投资基金8048.55亿元,占比9.36%;其他投资16603.87亿元,占比19.34%。

17日,以上沪市多只ETF资金净流入已超30亿元。

昨日,以上沪市多只ETF资金净流入已超30亿元。

  此外,首批获批的华安基金公司旗下华安上证180ETF等也是较好的投资标的。而资产规模仅159.93亿份、排名第39位的国海富兰克林基金也在第二批获得险资托管资格。

  而从5月的数据来看,今年5月末保险资金运用余额82907.19亿元,较年初增长7.85%,其中银行存款23329.66亿元,占比28.14%;债券35588.46亿元,占比42.93%;股票和证券投资基金8141.13亿元,占比9.82%;其他投资15847.94亿元,占比19.11%。

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  仅从机构偏好来看,截止上半年末,ETF和固定收益类产品成为机构最受欢迎的品种。机构对于10只ETF持有占比超过90%:大成深证成长40ETF达到98.57%,成为机构最受宠的ETF;交银180治理ETF为97.54%、建信深证基本面60ETF为97.04%、建信上证社会责任ETF为96.63%、招商上证消费80ETF为95.09%、工银瑞信(微博)深证红利ETF为95.08%、富国上证综指ETF为94.13%、招商深证TMT50ETF为94.04%、华宝兴业上证180价值ETF为93.85%、嘉实中创400ETF为90.61%。

  两月相较,6月比5月保险资金运用余额增加了近3000亿元,但主要的资金都配置到了银行存款和另类投资上,而股市的占比则继续缩水。其中,银行存款增加了2288亿元,债券方面增加了47.3亿元,其他投资方面增加了755.93亿元,而股票方面却减少了92.78亿元。

深市的数据更新与沪市略有不同,但根据媒体的报道,深市一只沪深300ETF 17日也获得超20亿元的净申购。根据报道,5月17日嘉实沪深300ETF单日份额增长5.57亿份,总份额为66.14亿份。以周五收盘单位净值计算,资金净流入约20.27亿元,

深市的数据更新与沪市略有不同,但根据媒体的报道,深市一只沪深300ETF昨日也获得超20亿元的净申购。根据报道,5月17日嘉实沪深300ETF单日份额增长5.57亿份,总份额为66.14亿份。以周五收盘单位净值计算,资金净流入约20.27亿元,

  易方达旗下表现最好、历史最为悠久的易方达深证100ETF,上半年末机构持有占比为80.78%;易方达创业板ETF为51.84%,易方达上证中盘ETF为74.7%。相比上述的品种,似乎受机构的欢迎程度要低些。

  据记者统计,自2013年4月至今共计15个月中,仅有3个月股市投资比例在10%以下,分别是2013年7月以及今年5月和6月。其中今年6月9.36%的比例创下了这一年多来的最低记录。

此前暴跌也见大资金入市

此前暴跌也见大资金入市

  而固定收益类产品中,最受机构青睐的债券基金有银河银信添利A、华夏亚债中国A、海富通稳健添利A、华安信用四季红等。货币基金中,则有上投摩根货币B、交银货币B、汇添富货币B、大成货币B等。

  近期追逐指数基金,偏爱稳健蓝筹股

5月市场波动中,ETF频现资金大举净流入。

5月市场波动中,ETF频现资金大举净流入。

  十强中共四家未入选

  不过,在保险资金投资股市日益寡淡的形势之下,7、8月份却释放出了相对积极的信号。多家基金公司人士向理财周报记者透露,近期险资加仓的信号较为明显。

5月6日,上证指数暴跌5.58%之日,当天也有超50亿元的资金流入ETF。据统计,合计净流入当天净申购金额达53.4亿元。

5月6日,上证指数暴跌5.58%之日,当天也有超50亿元的资金流入ETF。据统计,合计净流入当天净申购金额达53.4亿元。

  《暂行办法》中,保监会对于险资选取基金公司作为受托投资管理人做出了如下规定,基本的条件有公司治理完善,市场信誉良好,具有国家有关部门认可的资产管理业务资质;具有健全的操作流程、内控机制、风险管理及稽核制度,建立公平交易和风险隔离机制;具有丰富的产品线,稳定的过往投资业绩;设置产品开发、投资研究、投资管理、风险控制、绩效评估、咨询服务等专业岗位;具有稳定的投资管理团队,拥有不少于15名具有相关资质和投资经验的专业人员,其中具有5年以上投资经验的不少于5名,具有3年以上投资经验的不少于5名;最近三年未发现重大违法违规行为。此外,基金公司取得特定客户资产管理业务资格三年以上;最近一年管理非货币类证券投资基金余额不低于100亿元;接受中国保监会涉及保险资金委托投资的质询,并报告有关情况。

  华南一家大型基金公司内部人士表示,“最近市场比较好,所以险资有加仓的迹象,确实有一定放量,不过并不明显。保险公司主要申购了我们的一些股票基金。虽然股基相对风险较大,但保险公司本身有平衡机制,会根据自身情况进行投资组合的搭配和调整。”

其中,华夏上证50ETF基金份额增长8.226亿份,当日单位净值为2.791元,据此估算出当天获得约22.96亿元的资金净流入,是当日净流入最多的ETF。其次是南方中证500ETF,获得11.73亿元资金净流入。此外,易方达沪深300ETF、易方达创业板ETF、国寿500、华泰柏瑞300ETF、华安创业板50ETF、国泰中证中证全指证券公司ETF等8只ETF,也均获得超过1亿元净申购。

其中,华夏上证50ETF基金份额增长8.226亿份,当日单位净值为2.791元,据此估算出当天获得约22.96亿元的资金净流入,是当日净流入最多的ETF。其次是南方中证500ETF,获得11.73亿元资金净流入。此外,易方达沪深300ETF、易方达创业板ETF、国寿500、华泰柏瑞300ETF、华安创业板50ETF、国泰中证中证全指证券公司ETF等8只ETF,也均获得超过1亿元净申购。

  而据银河证券测算,截止今年上半年末,共有33家基金管理公司初步符合取得特定客户资产管理业务资格三年以上、2012年6月30日非货币类证券投资基金管理余额超过100亿元;有7家基金公司未获得特定客户资产管理业务资格。

  广发基金[微博]相关人士亦向记者解释称,“近期保险资金申购公募基金的量相对于此前几个月并没有出现大幅度的增长,保持比较平稳的状态。”

以具有代表性的华夏上证50ETF来看,最近几次大跌之际都获不少净申购。5月6日,上证50指数暴跌4.76%,资金净申购约23亿元;5月13日,上证50指数跌0.6%,资金净申购超17亿元;5月17日,上证50跌2.01%,资金净申购超22亿元。

以具有代表性的华夏上证50ETF来看,最近几次大跌之际都获不少净申购。5月6日,上证50指数暴跌4.76%,资金净申购约23亿元;5月13日,上证50指数跌0.6%,资金净申购超17亿元;昨日,上证50跌2.01%,资金净申购超22亿元。

  根据银河证券初步统计,截止上半年末,基金管理公司管理资产大约3万亿元左右,其中公募基金2.44万亿元,社保基金委托4000多亿元,企业年金1000亿元,专户委托1000亿元。而除易方达之外,规模排名前十的基金公司中还有3家暂时没能入选,即工银瑞信基金、汇添富基金和银华基金。

  尽管多家基金公司坦承保险资金放量不多,但险资看好后市的态度还是较为明显。

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  本报记者 宋双

  沪上一家基金公司投研总监就表示,“险资近来的动作还是比较小的,不能算作入市,对A股的影响也有限。不过通过对基金的申购,险资对后市的态度要比基金更为看好。”

17万亿险资入市比例上限或将提高

17万亿险资入市比例上限或将提高

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  而沪上另一基金公司内部人士则认为,除了市场环境好转以外,此前老鼠仓的大规模爆发,导致险资的小范围赎回从而使得其目前手头空闲资金较多,才有了另择基金的动作。

或将有更多险资流入蓝筹ETF。

或将有更多险资流入蓝筹ETF。

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  整体而言,险资在申购基金方面还是非常谨慎。一位业内人士表示,“保险资金注重的还是产品的稳定性和安全性,不会选择风险太大的基金产品。近期保险申购的大部分都是指数基金,例如中国人寿就在2100点以下加仓了指数基金。”

近日,中国基金报记者从接近监管层的人士处获悉,银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升。

近日,中国基金报记者从接近监管层的人士处获悉,银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限,拟在当前30%基础上予以进一步提升。

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  从保险公司直接投资选择的股票来看,“稳健”是其重要要求。

按业内人士测算,若险资投资权益类资产比例提升10个百分点,将会给权益市场带来万亿的资金体量,这将对股市形成实质性利好,也将对实体经济形成有力支撑。

按业内人士测算,若险资投资权益类资产比例提升10个百分点,将会给权益市场带来万亿的资金体量,这将对股市形成实质性利好,也将对实体经济形成有力支撑。

  根据Wind数据统计显示,截至8月7日,沪深两市共有305家上市公司披露半年报。在此之中,有33家上市公司前十大流通股股东中出现险资身影。

从银保监会官网公示数据看,截至今年一季度末,17.06万亿的保险资金体量中,投向股票和证券投资基金的金额为2.11万亿,占比为12.39%。

从银保监会官网公示数据看,截至今年一季度末,17.06万亿的保险资金体量中,投向股票和证券投资基金的金额为2.11万亿,占比为12.39%。

  33家公司中,险资持有股数排在前六位的依次是西山煤电、天健集团、丰乐种业、湘电股份、圣农发展、南玻A,均超过1000万股。

与基本养老金、社保基金等将股票类资产和股权类资产分开设立投资比例限制不同,目前保险资金运用相关监管指标将股票、股权统称为权益类资产,并设置30%投资比例上限。

与基本养老金、社保基金等将股票类资产和股权类资产分开设立投资比例限制不同,目前保险资金运用相关监管指标将股票、股权统称为权益类资产,并设置30%投资比例上限。

  其中,中国人寿持有西山煤电超5000万股,比一季度增持2800多万,位列其第二大流通股股东。而生命人寿也持有西山煤电近1600万股,同样现身其前十大股东之列。

据业内人士透露,目前,部分保险机构股 票投资比例已达20%,由于股票、股权额度相互挤占,部分头部机构权益类资产投资比例已接近30%上限。此次修订规则,将有效释放险资在股票上的配置空间。

澳门新葡萄京997755险资选秀十强公司4家未入选,聪明资金行动了。据业内人士透露,目前,部分保险机构股票投资比例已达20%,由于股票、股权额度相互挤占,部分头部机构权益类资产投资比例已接近30%上限。此次修订规则,将有效释放险资在股票上的配置空间。

  此外,排在第二的是天健集团,前海人寿持有其超2600万股,占其总股本比例4.82%,位列第二大股东之位。

业内人士表示,保险资金作为长期资金,偏好银行、保险、消费等大盘蓝筹股,部分大盘蓝筹风格的股票型ETF也在近年来受到险资的追捧。

业内人士表示,保险资金作为长期资金,偏好银行、保险、消费等大盘蓝筹股,部分大盘蓝筹风格的股票型ETF也在近年来受到险资的追捧。

  纵观保险资金重仓的这些股票,蓝筹股的风格非常突出。例如西山煤电是煤炭业有名的蓝筹股,天健集团则属于土木工程行业。此外,南玻A、澳门新葡萄京997755险资选秀十强公司4家未入选,聪明资金行动了。中鼎股份、老板电器属于家用电器行业等,都是典型的蓝筹股。

数据显示,去年保险资金大举买入多只大盘宽基ETF,保险资金已经成为股票型ETF产品的重要的机构持有人。

数据显示,去年保险资金大举买入多只大盘宽基ETF,保险资金已经成为股票型ETF产品的重要的机构持有人。

  偏爱大基金公司

编辑:舰长

  险资在股票选择方面的口味与选择基金公司也出奇一致,规模较大、安全性高的基金公司是保险公司最爱。

  南方基金杨德龙[微博]表示,“保险公司追求资金的安全性,所以它们一般喜欢风格稳健的基金公司,尤其是一些大型的基金公司。目前基金规模排在前五位的公司,也是保险资金申购规模最大的基金公司。”

  据广发基金相关人士透露,目前保险资金申购广发基金公募规模大概在几十亿,主要为货币基金。据记者了解到,排在前几位的“大佬”,远超过这个数字。

  杨德龙介绍称,“整体而言,保险资金投资买权益类的产品中,一半是基金类,另一半是保险公司自己购买股票。”若按此比例测算,险资目前申购公募基金的总额度约在4000亿左右。

  此外,业内人士表示,拥有社保资格的基金公司也是保险公司较为喜欢的合作对象。

  资料显示,目前共有16家基金公司拥有社保资格,包括嘉实、南方、华夏、易方达、博时、工银瑞信[微博]、鹏华、汇添富、广发等。

  “开展社保业务对资产管理人要求高,不仅要求投资能力突出,而且对公司投资管理的风控体系、信息系统建设等都有极其严格的要求,因此容易获得保险公司青睐。”华南一家基金公司人士解释道。

  在具体选择基金方面,杨德龙表示,“保险公司也是要做波段的,买卖基金也会根据市场进行判断。与普通散户不同,保险公司一般是在价格便宜、市场低迷时申购,在市场行情较好,价格涨到一定程度时卖出,以此赚取差价获利。

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