澳门新葡萄京997755:投资基金理财优势及所面对

作者:财经

摘要:投资基金是一种利益共享、风险共担之集合投资方式,即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多之不确定投资者之出资,交由专业投资机构经营运作,以规避投资风险并谋取投资收益之证券投资工具。(一)根据组织形态之不同,可分为契约型基金和公司型基金(...

《警世通言》卷十五:"小学生望后便倒,扶起,良久方醒。问之一无所知。"

  • 1.2.a理解投资基金的定义和主要类别

  • 定义:投资基金是资产管理的主要方式之一,它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行受益凭证(基金份额),将社会上的资金集中起来,交由专业的基金管理机构投资于各种资产,实现保值增值。

  • 主要类别:证券投资基金、私募股权基金、风险投资基金、对冲基金、另类投资基金

  • 2.1.b理解证券投资基金的基本特点

  • 集合理财、专业管理

  • 投资组合、分散风险

  • 利益共享、风险共担

  • 严格监督、信息透明

  • 独立托管、保障安全

  • 2.1.c理解证券投资基金与与其它金融工具的比较

    • 一、基金与股票、债券的差异
    • 1 反应的经济关系不同
    • 2 所筹资金的投向不同
    • 3 投资收益与风险大小不同
  • 二、基金与银行储蓄存款的差异

    • 1 性质不同
    • 2 收益与风险特性不同
    • 3 信息披露程度不同
  • 2.2.a理解证券投资基金运作具有三大部分

  • 1 市场营销

  • 2 投资管理

  • 3 后台管理

  • 2.2.b理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系

  • 2.3.a理解公司型基金和契约型基金的区别

    • 1、法律依据不同。公司型基金组建的依据是公司法,而契约型基金的组建依照基金契约,信托法是其设立的法律依据。
  • 2、基金财产的法人资格不同。公司型基金具有法人资格,而契约型基金没有法人资格。

  • 3、发行的凭证不同。公司型基金发行的是股票,契约型基金发行的是受益凭证(基金单位).

  • 4、投资者的地位不同。公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策发表自己的意见,可以参加股东大会,行使股东权利。契约型基金的投资者购买受益凭证后,即成为契约关系的当事人,即受益人,对资金的运用没有发言权。

  • 5、基金资产运用依据不同。公司型基金依据公司章程规定运用基金资产,而契约型基金依据契约来运用基金资产。

  • 6、融资渠道不同。公司型基金具有法人资格,在一定情况下可以向银行借款。而契约型基金一般不能向银行借款。

  • 7、基金运营方式不同。公司型基金像一般的的股份公司一样,除非依据公司法规定到了破产、清算阶段,否则公司一般都具有永久性;契约型基金则依据基金契约建立、运作,契约期满,基金运营相应终止。

目前市场上共有6000多只基金,按照不同类型,有不同的划分方式,而不同类型的基金也对应不同的风险程度。下面大玩家大致分一下类,基本可以涵盖市场的大部分基金,大家可以根据自己的风险偏好,结合基金类型选基。

  安徽蚌埠的读者刘先生日前给本版热线打来电话,他表示目前的市场正面临着行情僵局,对二季度二级市场的投资信心略显不足,因此最近把目光转投一些收益稳定风险较小的理财品种上。

投资基金是一种利益共享、风险共担之集合投资方式,即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多之不确定投资者之出资,交由专业投资机构经营运作,以规避投资风险并谋取投资收益之证券投资工具。(一)根据组织形态之不同,可分为契约型基金和公司型基金(二)根据变现方式之不同,可分为封闭式基金和开放式基金(三)根据投资标之不同,可分为股票基金、债券基金、货币基金、期货基金、期权基金、认股权证基金、专门基金等 一、投资基金具有如下优点

今天看到讨论区中仍有不少基金小白对基金的了解还是一无所知,一无所获,一无所有。虽说老王也常常唱自己一无所有,但只有拥有了才有资格说我没有,就像悔创阿里杰克马,不知妻美刘强东,顺便赚钱丁三石,普通家庭马化腾,北大还行撒贝宁。如果你是普通人,那么还是认认真真地学习一下这些基础知识,直到有朝一日,也能说我买基金凭的就是感觉,就是一把梭,满仓干,不要问我为什么,我也不知道。

根据募集方式的不同,可以分为公募基金和私募基金。

  他问:如果是通过券商渠道想买一些理财产品,除去大多投资者熟知的券商自己的理财产品,还有哪些相对稳健或者创新型的理财产品。

  1、组合投资,分散风险。

澳门新葡萄京997755 1

  • 2.3.b理解开放式基金和封闭式基金的区别
  • 1、期限不同
  • 2、份额限制不同
  • 3、交易场所不同
  • 4、价格形成方式不同
  • 5、激励约束机制与投资策略不同

简单来说,公募基金是受政府主管部门监管,向不特定投资者公开发行的证券投资基金,基金受到严格的法律监管,包括信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。

  本报记者就此专门向长江证券做了咨询。长江证券分析师武立回复,从券商渠道而言,对于风险厌恶型的投资者可以考虑货币基金、债券逆回购、信托、债券等。

  2、专业管理。

下面我就把这些基础的基金名词概念做一个集锦,从基金这个概念开始到,彻底有效快速地普及一下基金的初级知识。来来来!发考卷!做题了!

私募基金则正相反,采用非公开方式,面向特定的投资募集者发售。与公募基金相比,私募基金不能进行发售宣传,同时投资要求较高,投资人受限制更多。不过私募基金受限制也少,较为灵活,适合风险承受能力较强的富裕阶层。

  首先货币市场基金,它是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金,是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向无风险的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,具有“准储蓄”的特征。

  3、投资小,费用低。

2018年第一学年度第一学期基金期末考试

  • 3.1.b掌握基金的不同分类标准和基本分类

  • 1、根据法律形式可以将基金分为 契约型基金、公司型基金

  • 2、根据运作方式可以将基金分为 封闭式基金和开放式基金

  • 3、根据投资对象可以将基金分为 股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金

  • 4、根据投资目标可以将基金分为 增长型基金、收入型基金和平衡型基金

  • 5、根据投资理念可以将基金分为 主动型基金与被动(指数)型基金

  • 6、根据募集方式可以将基金分为 公募基金和私募基金

  • 7、根据来源和用途可以将基金分为 在案基金和离案基金

  • 8、特殊类型、系列基金、基金中的基金、保本基金、上市交易所开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金、QDII基金、分级基金。

  • 3.2-5.a掌握基本基金类型及其特点

  • 股票基金

  • 债券基金

  • 货币市场基金

  • 混合基金

  • 3.6-9.a理解市场上各类特殊类别基金的特点

  • 保本基金

  • 交易型开放式指数基金(ETF)

  • QDII基金

  • 分级基金

  • 15.1.a理解投资业绩评价的基础概念

  • 15.2.a掌握收益率的计算方法

  • 15.2.b理解业绩比较基准概念与选取方法绝对收益与相对收益的概念

  • 15.2.c理解风险调整后收益的主要指标

  • 15.4.b理解基金评价中的基金分类、业绩计算和风格类型

  • 16.1.a掌握基金募集的概念与程序

    • 基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效等四个步骤。
  • 16.1.b掌握基金成立的条件

    • 16.1.d掌握基金认购的概念
  • 在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的认购。

  • 16.2.a掌握开放式基金申购与赎回的概念

  • 投资者在开放式基金合同生效后,申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。

  • 开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回所持有的开放式基金份额的行为。

  • 16.2.b掌握开放式基金申购与赎回的费用结构

  • 18.2.b理解资金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式

  • 19.1.a理解基金利润来源及相关财务指标的主要内容

  • 基金利润来源:

    • 澳门新葡萄京997755:投资基金理财优势及所面对风险,稳健投资人选取怎样投资出品。1利息收入
    • 2投资收益
    • 3其他收入
    • 4公允价值变动损益
  • 与基金利润有关的财物指标

  • 1本期利润

  • 2本期已实现收益

  • 3期末可供分配利润

  • 4未分派利润

  • 19.1.b掌握利润分配对基金份额净值的影响
    基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,但对投资者的利益没有实际影响。

  • 19.1.c理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定

  • 20.4.a掌握基金净值公告的种类及披露时效性要求

  • 20.4.b理解货币市场基金信息披露的特殊规定

根据投资对象不同,可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币市场基金。

  基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。

  4、流动性强。

1、股票型基金:资产总额的80%用于股票投资的基金就可以称为股票型基金,国内所有上市交易的封闭式基金以及大部分的开放式基金都是股票型基金。股票型基金的风险大,潜在的收益也大。

  实际上,上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种,所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说,货币市场基金是一个天然的避风港,在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益,又保障了本金的安全。总体而言, 货币基金的特点是:本金安全,资金流动强,投资成本低,分红免税。

  5、经营稳定,收益可观。

满分100分   考试时间120分钟  命题人:昵称可以吃  

2、债券基金:债券基金是指至少80%资产投资于债券类资产的基金,剩下最多20%的仓位。如果可以在二级市场买卖股票,就是二级债基;如果只能在一级市场打新股,就是一级债基;如果全部只能配置债券类资产,那就是纯债。几个类型风险逐步降低,相对而言风险比较稳定,收益也稳定。

  其次是债券逆回购。简单说,债券逆回购就是利用交易所平台主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易。更好的理解是一种通过交易所的短期贷款,就是你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。

  6、实行基金托管制度,使投资操作与财产保管相分离。

第一部分 基础知识运用(共二节,满分40分)   

3、混合型基金:不满足股票型和债券型基金定义的,都属于混合型,这类基金投资于股市和债市的比例很灵活,股市好可以多买股票获得收益,股市不好可以多买债券来避免损失。但是对于基金经理的综合能力要求很强。

  最重要的是,逆回购的特点就是几乎不存在任何风险。只是收益多少不同而已。根据以往经验看,债券逆回购的平均年化收益率能达到4%。

  7、信息披露公开、透明。

第一节 完形填空(共2小题;每小题10分,共20分)

4、货币基金:货币型基金是指基金资产主要投资于短期货币工具(最长不超过397天)的基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,有「准储蓄」的特征。风险最低,收益一般可以超过1年期定期,没有申购赎回费用,是活期存款的最佳替代品。

  信托基金也叫投资基金,是一种“利益共享、风险共担”的集合投资方式。

  8、基金治理结构不断完善。

一、基金的定义

  信托基金指通过契约或公司的形式,借助发行基金券(如收益凭证、基金单位和基金股份等)的方式,将社会上不确定的多数投资者不等额的资金集中起来,形成一定规模的信托资产,交由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资,获得的收益由投资者按出资比例分享,并承担相应风险的一种集合投资信托制度。

  9、监管部门实行严格的监管。

1.基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。而我们现在经常提到的基金则主要是指证券投资基金。

根据运作方式不同,可以分为封闭式基金和开放式基金。

  信托基金的特点是:1、集合投资。2、专家管理、专家操作。3、组合投资、分散风险。4、资产经营与资产保管相分离。5.利益共享、风险共担。6、以纯粹的投资为目的。7、流动性强。信托基金的特点:参与的起点较高,收益比较稳定。

  10、公开的市场评价与第三者监督。

2.根据不同标准,我们可以将证券投资基金划分为不同的种类:

开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

  债券按利率分类,可分为固定利率债券和浮动利率债券。固定利率债券在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券,与之相对的是浮动利率债券。固定利率债券不考虑市场变化因素,因而其筹资成本和投资收益可以事先预计,不确定性较小,但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险。

  二、投资基金的缺点

  按募集方式分:公募基金;私募基金。

封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。

  浮动利率债券是与固定利率债券相对应的一种债券,它是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券,也就是说,债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。浮动利率债券往往是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。

  1、不能消除固有的风险

  按基金的用途分: 证券投资基金;创业基金;对冲基金

根据投资目标不同,可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

澳门新葡萄京997755:投资基金理财优势及所面对风险,稳健投资人选取怎样投资出品。  武立表示,上述产品都考虑到投资者要求稳健收益、低风险的需求,或许收益不能跟二级市场向好的时候比,但对规避市场风险却是很有把握的。

  投资基金的投资对象是受市场因素影响的,所有市场风险也必然反映到基金身上。另外,对投资基金,由于存在人为炒作及操纵、基金管理者的业绩变化、以及其他新基金的发行对其冲击等因素的影响,可能引起价格的波动,这些都给投资者带来价格变化的市场风险。

  根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分:开放式基金;封闭式基金

1、成长型基金:这是所有基金中最常见的一种,该类基金以资本的长期增值为目标,为了达到这个目标,基金管理人通常将基金资产投资到信誉度较高,或者长期盈余的公司股票。

  记者 夏明月 

  2、存在基金管理人的道德风险

  根据组织形态的不同,投资基金可分:公司型投资基金;契约型投资基金

2、收入型基金:主要投资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为目的。基金的资产成长潜力较小,损失本金的风险相对也较低,一般分为固定收入型基金和权益收入型基金。

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  基金管理人在投资回报目标的压力下,采用不当行为,可能导致市场或法律风险;或者为了获得高的报酬,操纵投资对象,故意提高帐面的基金净值,增加资金积压和集中过度的风险;或者向关联机构或个人输送利益,损害投资者的利益(俗称的老鼠仓)。

  根据投资风险与收益的不同,投资基金可分:成长型投资基金;收入型投资基金;平衡型投资基金

3、平衡型基金:介于二者之间,通常把资金分散在股票和债券,比较中庸。

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  3、短期投资的高成本

          根据投资对象的不同,投资基金可分:股票基金;债券基金;货币基金;混合基金;期货基金;期权基金;指数基金;认股权证基金

  投资基金的交易与储蓄和债券不同,是需收取手续费的。所以,对于短期基金的投资,可能增大其投资成本。所以投资基金不太适合于短线投资者,只适合于中长线投资。

第二节 名词解释(共20小题;每小题1分,共20分)

根据组织形式不同,可以分为契约型基金与公司型基金。

  4、巨额赎回影响基金投资策略

1.封闭式基金:是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。

公司型基金又叫做共同基金,指基金本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或收益凭证的方式来筹集资金,然后再由公司委托投资顾问公司进行投资。投资者购买了公司的股票,就成为了该家公司的股东。

  投资市场有时受群体心理影响非常之大。投资者有时会像羊群一样进行一致的行动,如大家都在某个时候进行赎回行动,相当于挤兑现象,这时就会导致巨额赎回。这种情况就会打乱基金经理原来的投资计划,不能保证预期收益。

2.开放式基金:开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

契约型基金又称单位信托基金,是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。可以将契约型基金理解为证监会监管下的信托。

  以上我们分析了投资基金一些的缺点。其实,对普通投资者来说,投资基金的优点要多于其缺点。随着国内基金业的发展及成熟,投资基金特别是开放式基金将可能是普通家庭投资的最佳选择。

3.对冲基金:是指采用对冲交易手段的基金,也称避险基金或套期保值基金,是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

以上就是关于基金类型的解释,大家如果有什么疑问欢迎在评论区留言。

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4.ETF基金:是"交易型开放式指数基金",又称交易所交易基金。ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合。ETF的投资组合通常完全复制标的指数,其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。

5.QDII基金:是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

6.FOF基金:是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券,其投资范围仅限于其他基金,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产,它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。

  7.LOF基金:LOF的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回,也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。

8.QFII基金:是在QFII制度下,合格的境外机构投资者(QFII)将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币,通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场,包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得,经审核后可转换为外汇汇出,实际上就是对外资有限度地开放本国证券市场。

澳门新葡萄京997755,9.认股权证基金:是指以认股权证为主要投资对象的基金。认股权证是指由股份有限公司发行的、能够按照特定的价格,在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。由于认股权证的价格是由公司的股份决定的,一般来说,认股权证的投资风险较通常的股票要大得多。因此,认股权证基金也属于高风险基金。

10.契约型基金:是指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司,基金管理公司作为受托人通过与委托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。

11.平衡型基金:是指以既要获得当期收入,又追求基金资产长期增值为投资目标,把资金分散投资于股票和债券,以保证资金的安全性和盈利性的基金。

12.公司型基金:是指基金公司本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票,就成为该公司的股东,凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益。 

13.保险基金:是指专门从事风险经营的保险机构,根据法律或合同规定,以收取保险费的办法建立的、专门用于保险事故所致经济损失的补偿或人身伤亡的给付的一项专用基金,是保险人履行保险义务的条件。为了补偿意外灾害事故造成的经济损失,或因人身伤亡、丧失工作能力等引起的经济需要而建立的专用基金。

14.信托基金:是一种"利益共享、风险共担"的集合投资方式。指通过契约或公司的形式,借助发行基金券(如收益凭证、基金单位和基金股份等)的方式,将社会上不确定的多数投资者不等额的资金集中起来,形成一定规模的信托资产,交由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资,获得的收益由投资者按出资比例分享,并承担相应风险的一种集合投资信托制度。

15.股票基金:是以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合,是股票市场的主要机构投资者。

16.货币基金:是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

17.债券基金:是以债券为主要投资标的的共同基金,除了债券之外,尚可投资于金融债券、债券附买回、定存、短期票券等,绝大多数以开放式基金型态发行,并采取不分配收益方式,合法节税。国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金,以获取稳定的利息为主,因此,收益普遍呈现稳定成长。

18.混合基金:是指同时投资于股票、债券和货比市场等工具,没有明确的投资方向的基金。其风险低于股票基金,预期收益则高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具,比较适合较为保守的投资者。

19.指数基金:是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

20.**专项基金:**在选择投资对象方面具有更强的针对性;基金管理人可以把主要的研发精力集中于既定的行业领域,不仅提高了投资管理的专业化程度,也在一定程度上降低了管理成本。以美国的基金行业为例,较为常见的专向基金的投资领域包括了高科技、大众传媒、健康护理、金融、公用事业、自然资源、房地产等等。

第二部分 实操部分(共二节,每题30分,满分60分)  

1.针对你手上持有的基金,进行一次梳理,并根据你的自身情况做出一个良好的基金组合,组合方式根据个人能力而定。

2.为应对此次的贸易战,你的基金策略是否发生改变?是如何做出调整来使损失降到最低?(这两题为开放题,答案:略)

下期考试时间待定,童鞋们尽早准备!

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(上述答案来源于网络,由本人整理归纳。)

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