澳门新葡萄京997755货币基金收益率高企解析,现

作者:财经

摘要:农银汇理货币基金为我国加息后发行的第一只货币型基金,货币型基金属于低收益低风险的品种,一般作为现金管理的工具。农银汇理货币市场基金的投资标的以现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和一年以内(含一年)的债券为主,由于这些投资品种的信用...

摘要:浦银安盛货币是浦银安盛基金管理有限公司旗下新发行的一只货币型基金,是兔年首只货币市场基金。投资于法律法规允许投资的金融工具:现金;通知存款;短期融资券;一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以...

  众禄基金研究中心/文

  新浪基仓石研究中心 李骏

  好买基金研究中心

农银汇理货币基金为我国加息后发行的第一只货币型基金,货币型基金属于低收益低风险的品种,一般作为现金管理的工具。农银汇理货币市场基金的投资标的以现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和一年以内(含一年)的债券为主,由于这些投资品种的信用风险和市场风险都较低,因此农银货币基金的投资风险也较低。

浦银安盛货币是浦银安盛基金管理有限公司旗下新发行的一只货币型基金,是兔年首只货币市场基金。投资于法律法规允许投资的金融工具:现金;通知存款;短期融资券;一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以内(含一年)的中央银行票据;剩余期限在397天以内(含397天)的债券;剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券;中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。该基金具备高流动性、低风险、低收益的特征。

澳门新葡萄京997755,  浦银安盛货币是浦银安盛基金管理有限公司旗下新发行的一只货币型基金,是兔年首只货币市场基金。投资于法律法规允许投资的金融工具:现金;通知存款;短期融资券;一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以内(含一年)的中央银行票据;剩余期限在397天以内(含397天)的债券;剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券;中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。该基金具备高流动性、低风险、低收益的特征。

  基金简称:

  ——协议存款、短期票据贡献大

  农银汇理货币的业绩比较基准为税后同期七天通知存款利率。加息对货币市场是长期明确的利好,中长期将抬高货币基金的收益。另外,市场利率上行后对新发行的货币基金有建仓优势;同时货币市场基金因其特有的投资组合结构,若市场进入加息通道,可通过缩短组合久期的方式规避利率上行风险。

  浦银安盛基金管理有限公司成立于2007年8月,是一家中法合资的银行系基金公司,注册资本 2 亿元人民币。股东由上海浦东发展银行,法国安盛投资管理公司,上海盛融三方构成。浦银安盛旗下种类较齐全,但数量较少包括2只股票型、1只混合型、1只指数型、1只债券型、1只货币型基金。从整体业绩上来考量,该基金公司旗下基金整体业绩表现仅处中等,旗下没有表现突出的个基。反映该基金公司在投研实力方面仍有待加强。

  浦银安盛基金管理有限公司成立于2007年8月,是一家中法合资的银行系基金公司,注册资本 2 亿元人民币。股东由上海浦东发展银行,法国安盛投资管理公司,上海盛融三方构成。浦银安盛旗下种类较齐全,但数量较少包括2只股票型、1只混合型、1只指数型、1只债券型、1只货币型基金。从整体业绩上来考量,该基金公司旗下基金整体业绩表现仅处中等,旗下没有表现突出的个基。反映该基金公司在投研实力方面仍有待加强。

  农银汇理7天理财A(基金代码:660016) 无申购赎回费,总费用0.6%,1000元起点

  近期货币基金的收益率连续走高,从2012年初至今,货币基金的平均年化收益率高达4.75%,远远超过一年期定存的利率。

  建议稳健和保守型的投资者关注该基金。

  在通胀压力与流动性收紧背景下,如回购、央行票据、短期融资券等货币市场基金的主要投资标的的收益率都稳步攀升。截至2010年2月17日,货币市场基金平均7七日年化收益率达到3.4088%,超越一年期存款利率。趋紧的货币政策下,加息周期也会对货币基金的收益有所加强,可以说货币基金迎来了一个不错的投资环境和时机。

  在通胀压力与流动性收紧背景下,如回购、央行票据、短期融资券等货币市场基金的主要投资标的的收益率都稳步攀升。截至2010年2月17日,货币市场基金平均7七日年化收益率达到3.4088%,超越一年期存款利率。趋紧的货币政策下,加息周期也会对货币基金的收益有所加强,可以说货币基金迎来了一个不错的投资环境和时机。

  农银汇理7天理财B(基金代码:660116) 无申购赎回费,总费用0.36%,500万元起点

  影响货币基金收益率的主要因素是货币市场资金面的松紧程度,从今年以来的情况看,虽然央行在去年下调存款准备金之后并没有继续的动作,但货币市场总体的资金面比去年略显宽松。因此货币基金在近期取得高收益的原因和去年相比有所不同,主要受益于协议存款和短期票据。

TAGS:汇理农银管家现金货币好

  基金经理周文秱先生,北京大学生物学学士,芝加哥大学工商管理硕士,美国西北大学分子生物学博士。具有11年证券从业经历,具有基金从业资格。曾任职于美国奥本海默基金公司,先后担任研究员和基金经理之职。2009年10月起任职法国安盛投资管理有限公司(亚太区),2010年1月起任公司副总经理兼首席投资官,全面负责公司的股票及固定收益投资业务。周文秱先生具有较丰富的证券从业经验,在其经营管理下的浦银安盛货币未来的盈利能力令人期待。

  基金经理周文秱先生,北京大学生物学学士,芝加哥大学工商管理硕士,美国西北大学分子生物学博士。具有11年证券从业经历,具有基金从业资格。曾任职于美国奥本海默基金公司,先后担任研究员和基金经理之职。2009年10月起任职法国安盛投资管理有限公司(亚太区),2010年1月起任公司副总经理兼首席投资官,全面负责公司的股票及固定收益投资业务。周文秱先生具有较丰富的证券从业经验,在其经营管理下的浦银安盛货币未来的盈利能力令人期待。

  发行日期:2013/1/24~2012/1/31

  货币基金配置变化——协议存款比例大幅增加

  货币型基金作为风险极低优良的现金管理工具,尤其在货基收益随流动性收紧而水涨船高的背景下,货基的投资价值甚于以往,适合风险厌恶的投资者与需要保持资金高流动性的短期投资者进行投资。

  货币型基金作为风险极低优良的现金管理工具,尤其在货基收益随流动性收紧而水涨船高的背景下,货基的投资价值甚于以往,适合风险厌恶的投资者与需要保持资金高流动性的短期投资者进行投资。

  基金类型:

澳门新葡萄京997755货币基金收益率高企解析,现金好管家。  货币基金作为一种低风险的投资品种,其投资范围包括现金,通知存款,短期融资券,一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单,期限在一年以内(含一年)的债券回购,期限在一年以内(含一年)的中央银行票据,剩余期限在397天以内(含397天)的债券、资产支持证券、中期票据等。投资收益来源于基金投资所得债券利息、票据投资收益、买卖证券差价、银行存款利息等。

TAGS:澳门新葡萄京997755货币基金收益率高企解析,现金好管家。浦银安盛货币迎来良机基金投资

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  债券型-纯债债券型(低风险) (短期理财:单位净值为1,每日7日年化收益率和万份收益)

  货币基金的管理人会根据经济环境和当时各类投资标的的情况决定各类资产的期限,如预期加息、上调存款准备金时会缩短久期,反之则会拉长投资品种的期限;根据债券、回购、存款等不同的收益率和流动性决定投资的比例等等。

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新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  投资范围:

  从2011年末货币基金的平均投资组合剩余期限看,基本和三季度持平,在90天左右,与历史平均值100天相比,略低一些,但基本还是在平均范围之内。

  现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大额存单、剩余期限(或回售期限)在397天以内(含397天)的债券、资产支持证券、中期票据、期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、短期融资券及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他固定收益类金融工具。

  从货币基金的资产配置角度看,随着2011年10月底,证监会下发《关于加强货币市场基金风险控制有关问题的通知》,明确“协议存款”不属于“定期存款”,货币基金投资“协议存款”将不再受制于“投资定期存款的比例不得超过基金净值的30%”这一上限规定,货币基金的资产配置发生了比较大的变化。

  组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过127天。

  2011年的前三个季度,货币基金配置比例最大的都是债券类的资产,比例一般都在50%以上,剩余配置为买入返还资产和存款。由于受到条款的限制,货币基金在三季度以前投资于银行协议存款的比例不能高于30%,在四季度新规则出台后,协议存款的投资出现的比较大的增长。

  业绩比较基准:人民币 7 天通知存款利率(税后)

  在2011年四季度末,存款成为货币基金最大的投资配置,比例从三季度末的22%大幅飙升至39%,成为第一大投资标的。而债券投资的比例则从50%大幅下降至33%,首次低于存款配置。

  每日申购对日赎回:

  货币基金历年持有组合平均期限

  打开申购后,每个交易日均可自由购买,相较其它理财产品无发售期的限制。但运作期到期日前,基金份额持有人不能提出赎回申请。每个运作期到期日起,基金份额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未申请赎回,则自该运作期到期日下一工作日起改基金份额进入下一个运作期。实际操作中,不同日期购买的该基金实际是不同的,基金代码和简称后会注明申购时间,客户只能在该笔申购时间对应的次两周的对日开放赎回。

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  基金经理:

  数据来源:好买基金研究中心 

  史向明,女,理学硕士,12 年证券和基金从业经历。历任中国银河证券上海总部债券研究员、天治基金债券研究员及基金经理、上投摩根基金管理公司固定收益部投资经理、农银汇理基金管理有限公司债券研究员及基金经理助理。2006年7月至2008年6月任天治天得利货币市场基金经理(任期回报5.21%,排名同期同类基金34/36);2010年11月至2012年7月任农银汇理平衡双利混合型基金的基金经理(A类任期回报-19.91%,排名同期同类基金21/45);2011年7月起任农银汇理增强收益债券型基金的基金经理(截止2013年1月18日,A类任期回报12.16%,排名同期同类基金16/101),2012年3月起兼任农银汇理恒久增利债券型基金的基金经理(截止2013年1月18日,A类任期回报8.4%,排名同期同类基金49/98)。

  2011年12月以来,由于年末以及春节长假等因素,银行间资金面一直较为紧张,SHIBOR利率持续在高位。以一个月和三个月的SHIBOR为例,去年12月至今的平均值为5.5426%和5.4618%。如果货币基金的规模较大,谈判能力较强,与银行的达成的协议存款利率一般不低于同期SHIBOR利率。因此四季度末货币基金大幅提高存款比例对于业绩的贡献非常大。

  综合来看史向明的历史业绩属于中等水平。

  SHIBOR利率

  基金公司:

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  农银汇理基金管理有限公司,2008年3月成立,2012年4季度末管理规模184.9715亿元,排名全部基金公司第39位。

  数据来源:好买基金研究中心 

  农银汇理在固定收益方向管理的货币市场基金(以A类计算)过去1年(2011年12月至2012年12月)的平均业绩为4.14%,排名基金公司20/48。稳健债券型,最近1年(2011年12月底至2012年12月底)的平均回报为6.49%,排名管理同类基金的基金公司的24/45,最近3年(2009年12月底至2012年12月底)的平均回报为11.67%,排名管理同类基金的基金公司的26/37。

  短期票据收益率下降显著 货币基金浮盈可观

  综合来看农银汇理固定收益方向的历史业绩属于中等水平。          

  在货币基金投资的债券比例中,很大一部分是短期票据,如短期融资券,从近期的表现看,短融对于提高货币基收益率也有很大的贡献。

  托管银行:建设银行

  短期融资券与国债收益率走势

  仓石短评:

澳门新葡萄京997755 3

  该基金为期限1周的短期理财型纯债基金。该类基金非常类似货币市场基金,可以理解为锁定期为1周的货币基金,流动性不如货币市场基金。基金经理史向明和农银汇理固定收益方向的历史业绩均属于中等水平。低风险承受能力、有短期理财需求的投资者可自主参与。

  数据来源:好买基金研究中心 

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  去年12月底至今,短期融资券各期限的收益率均有大幅度的下降,其中A-1级别3个月、6个月、9个月和一年期的即期收益率分别下降57.82个基点、52.75个基点、47.81个基点和44.52个基点。和同期限的国债收益率相比,6个月和一年期限的信用利差已经从12月底的235.88个基点和246.16个基点收窄至165.97个基点和163.27个基点。因此货币基金在短期融资券上的收益颇丰,对基金的贡献显著,产生较大的浮盈。

  货币基金一般采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销,每日计提损益,而不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

  当债市短端的收益率大幅下降,货币基金持有的一些短债和票据价格会明显上涨,产生较大的浮盈。如果采用“摊余成本法”,往往会导致较大的正偏离,容易引起套利资金的进入。为了保护已有投资者的利益,货币基金的管理人会根据市场利率和债券票据等的交易价格计算基金资产净值即“影子定价法”,兑现这部分浮盈,当日的每万份收益率明显提高,可能超过10%,这也是近期货币基金收益率较高的原因之一。

  货币基金投资展望

  货币基金在2012年以来的收益率连续维持在高位,作为现金管理的工具,为投资者带来了较好的回报。

  从2012年货币市场情况分析,鉴于CPI在未来继续下降是大概率事件,目前宏观调控的重点在于保持经济的合理稳定增长。央行在未来有望继续通过下调存款准备金、公开市场操作等进行手段进行微调,2012年货币市场资金面的紧张情况会好于2011年。

  从SHIBOR的走势看,2月份以来已经逐渐走低,未来继续维持在高位的可能性不大,货币基金的存款投资收益率可能有所降低。资金面的宽松也会让在回购等买入返还资产的投资回报降低。

  从短期票据的收益率分析,历史上6个月与1年期A-1级短期融资券与国债收益率的信用利差均值为125.30个基点和136.18个基点,目前和这一位置还有距离,因此未来短期融资券的收益率有望进一步下降,但空间已经不大。在兑现浮盈之后,货币基金的收益率会有所回落。

  货币基金属于低风险低收益的产品,流动性好,历史业绩一直高于活期存款利率,适合作为现金管理工具使用,各类型投资者均可配置。

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