澳门新葡萄京997755:新闻晨报,定投胜出概率更

作者:财经

  “定期定投”QDII基金对小额投资人来说比较实在,每个月1000元甚至500元就可以了。

  □上投摩根基金李佳

  基金破净效应继续扩大,专家提醒

  术语

  不过,目前基金公司QDII业务刚刚起步,在与银行、券商等代销机构的定投系统对接上,还有很大完善空间,并不能做到定期定额自动扣款。但是,钟情于“定期定额”的投资人可以自行设立投资目标,“手工”订立定期定额投资的策略。

  在QDII基金投资实战中,不论是“单笔投资”还是“定期定额”,甚至是由“定期定额”派生出来的“定期不定额”,都是良好的投资策略,关键看您在何种市场环境中使用。

  基民可定期定投分散风险

  基金定投

  就像买股票“逢高减仓、逢低加仓”的策略一样,“定期不定额”是由“定期定额”派生出的一种投资策略,比较适合较有时间关心市场、投资经历较为丰富的基金投资人。通俗来说,“定期不定额”就是每个月固定日期买入,但是买入金额随着指数的高低变化进行加减。行情快速下跌时,基金净值也跟着下跌,此时增加投资金额,向下摊低投资成本;相反则减少投资金额,甚至根据自身已设定的止损、盈利点,进行部分赎回,落袋为安。

  在行情向好时,“单笔投资”买入基金,相对于“定期定额”投资而言,有利于获取较高的回报,就像买股票一样,涨幅快,赚得钱也比较多。可是,在行情不好的时候,基金净值下跌,投资人的损失也比较大。

  【本报讯】近日的公告显示,4只基金公司QDII产品净值进一步下跌。截至11月16日,南方全球精选净值为0.947元,华夏全球精选为0.915元,上投亚太优势为0.908元,嘉实海外为0.894元。业内专家指出,基金系QDII建仓普遍较快,中长期看这样能降低建仓成本,但短期表现在净值上可能会带来快速下跌。对于众多基民而言,是赎回还是坚守?

  

  这种投资方法比较适合投资风险较高、波动较大、收益较高的海外市场,比如拉美新兴市场、亚太市场QDII基金等。不过,“定期不定额”的投资方法非常考验投资人的心理素质,要求能对已设定的买卖原则,(比如说,市场快速下跌超过5%增加10%投资资金,快速上涨20%减仓20%等)进行严格执行,不受市场其他因素的干扰,比较适合投资经验丰富的基金投资人。采用“定期不定额”方法,依然需要长期投资,才能看出复利的神奇效应。

  “定期定投”则是固定某一时间投资一定的金额,类似银行“零存整取”的投资法。比如,设定每个月5日从您的银行账户中扣款2000元购买A基金。对小额投资人来说,每个月1000元、甚至500元就能定期定额投资QDII基金了。

  华富基金高级研究员杨玉山认为,基金是否赎回应坚持独立的投资原则,包括审慎选择投资标的,进行细致的分析,不盲目投资,包括既不盲目买入、也不盲目卖出;同时,赎回与否应看当事人的资金状况,如果急需资金,可以考虑赎回;如果不是这样,可以考虑将资金交予专业机构打理。

  所谓定投是定期定额投资的简称,是指在固定的时间(如每月25日)以固定的金额(如500元)投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。基金定投有“懒人理财”之称,其价值缘于华尔街流传的一句话:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难。” 如果采取分批买入法,就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷,可以均衡成本,使自己在投资中立于不败之地,即定投法。

  (新闻晨报)

  不过,目前基金公司QDII业务刚刚起步,在与银行、券商等代销机构的定投系统对接上,还有很大完善空间,并不能做到定期定额自动扣款。但是,钟情于“定期定额”的投资人可以自行设立投资目标,“手工”订立定期定额投资的策略。

  他特别强调,基金收益是按照复利计息,即同样的1元钱,假定以单利10%计息,涨两个10%是1.2元,但如果是复利计息,则会达到1.21元。基金遵循长期价值投资理念,收益以复利计算的方法使长期投资的获利更大。

  解读

  除了满足小额投资人的投资需要,定期定额投资不用特别挑选进场时机,投资时间越长其投资复利效果越大,非常适合存养老金、为子女准备教育基金等。不过,如果您买了就毫不关心,或是没有设立止损、盈利点,同样会面临资产损失的风险。

  泰达荷银基金管理有限公司有关人士建议,投资者应秉承长线投资心态,避免低吸高抛心态盲目抄底,以免追涨杀跌。同时,合理调整投资比例,选择长期业绩优秀的基金进行定期定额投资。

  定期定额这种小额投资方式适合无大笔资金投资但具长期

  就像买股票“逢高减仓、逢低加仓”的策略一样,“定期不定额”是由“定期定额”派生出的一种投资策略,比较适合较有时间关心市场、投资经历较为丰富的基金投资人。通俗来说,“定期不定额”就是每个月固定日期买入,但是买入金额随着指数的高低变化进行加减。行情快速下跌时,基金净值也跟着下跌,此时增加投资金额,向下摊低投资成本;相反则减少投资金额,甚至根据自身已设定的止损、盈利点,进行部分赎回,落袋为安。

  泰达荷银基金管理有限公司有关人士指出,市场的风险具有不可预知性,通过选时的方法来进行基金投资是非常困难的。而采用定期定额投资基金,投资者无需费心考虑进场时机,每月固定时间申购相同金额的基金,自动达到涨时少买、跌时多买的效果,长期坚持下来,不但可以分散投资风险,而且每单位的平均成本也低于平均市场价格。(中证)

理财需求的人。对于大多数没有时间研究经济景气变化和市场多空的基金投资人而言,“定期定额投资策略”可以说是相当省时省力的投资方法,并且还可以避免不小心买在高点的风险,因此定期定额投资基金常被称为“懒人理财术”、“傻瓜理财术”、“小额投资计划”。

  这种投资方法比较适合投资风险较高、波动较大、收益较高的海外市场,比如拉美新兴市场、亚太市场QDII基金等。不过,“定期不定额”的投资方法非常考验投资人的心理素质,要求能对已设定的买卖原则,比如说,市场快速下跌超过5%增加10%投资资金,快速上涨20%减仓20%等,进行严格执行,不受市场其他因素的干扰,比较适合投资经验丰富的基金投资人。采用“定期不定额”方法,依然需要长期投资,才能看出复利的神奇效应。

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  本专题撰文/图 记者吴倩

  定期定额投资基金方法融合了定期存款“零存整取”的观念,并且还有专家理财、免除自己选股的烦恼。这种兼具储蓄、理财的投资方式,相当适合年轻、刚入社会的上班族。

  建仓太快致QDII净值缩水

  在市场先跌后涨的市况下,定投的回报率要远高于一次性投资,在频繁波动的市况下,通常定投回报率也会比一次性投资高,在市场单向下跌时,定投的亏损则较一次性投资少。

  总体来说,利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险,因为是每隔一段固定时间投资,不论市场行情如何波动,都会定期买入固定金额的基金,因此在基金价格走高时买进的单位数较少,而在基金价格走低时买进的单位数较多,长期累积下来,成本及风险自然会摊低。

  近期,受美国次贷风波日益严峻的影响,美国等境外市场继续下跌,也直接导致了QDII净值的“缩水”。业内专家指出,QDII净值下降受投资标的市场大幅走低影响的同时,几只基金建仓较快可能是原因之一。

  长期前景看好,短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。

  实战

  南方全球精选配置基金于9月24开始建仓,根据南方基金公司公布的净值情况,截至10月12日,该基金净值为1.03元,建仓短短20天净值增长3%,取得了远超市场预期的优异表现。南方全球精选配置基金经理当时介绍,由于看涨全球

  要能坚持长期扣款的原则,选择净值波动较大的基金,如股票型基金或者是配置型基金,更能够体现定投的优势。

  大部份的上班族薪资所得在扣除日常生活开销后,所剩余的金额往往不多,小额的定期定额投资方式最为适合。而且由于上班族大多无法时常亲自于营业时间内至金融机构办理申购手续,因此设定于指定账户中自动扣款的定期定额投资,对上班族来说是最省时省事的方式。

股票市场,该基金采取了积极的建仓策略,达到了约70%的仓位配置。

  过去两年,股市气势如虹、节节攀升。定期定额投资了基金的基民小王虽然获利丰厚,但仍觉得有些许的郁闷:要是当初不选择每个月分批定额投资基金,而是第一次投资时,将本钱一次性投资买入基金,赚得比现在多,因为随着股市的上涨,每月定投时买入基金的净值多数是一次比一次高。

  对于那些在未来特定时间需要特殊资金的人来说,基金定投也是不错的选择。例如三年后须付购屋首期款、二十年后子女出国

  4只基金中最晚成立的上投亚太优选基金在三周时间内净值出现较大幅度下跌,不难看出,该基金的建仓步骤也可谓是“紧锣密鼓”。

  确实,在市场单边上涨时,定投的收益会比单笔投资的收益低,但是,在市场先跌后涨的市况下,定投的回报率要远高于一次性投资,在频繁波动的市况下,通常定投回报率也会比一次性投资高,在市场单向下跌时,定投的亏损则较一次性投资少。

留学基金,乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。在已知未来将有大额资金需求时,提早以定期定额小额投资方式来规划,不但不会造成自己经济上的负担,更能让每月的小钱在未来变成大钱。

  有专家指出,目前4只基金QDII都处在建仓期,在海外市场出现震荡时基金经理逢低买入的策略是正确的。在市场下跌阶段,基金经理可能有机会买进更多的股票。“中长期看这样能降低建仓成本,但短期表现在净值上可能会带来快速下跌。”

  波动加大,涨幅减少,这是多数机构对今年市场走势的推断,在此情况下,股民今年买基金,定期定额投资胜出的概率可能更高。

  举例来说,若您每隔两个月投资100元于某一只

  VS 一次性投资

开放式基金,1年下来共投资6次总金额为600元,每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元,则您每次可购得的份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份,累计份额数为611.2份,则平均成本为600÷611.2=0.982元,而投资报酬率则为(1.1×611.2-600)÷600×100%=12.05%,比起一开始即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10%要更好。

  多数市况下定投收益有望更高

来源:青年时报 作者: 张锋

  基金公司提供的一组简单的数据测试显示,除了在过去两年那样的单边上涨市场上,定投的回报率除了比一次性投资略差外,其他各种类型的市况下,定投的收益多会高过一次性投资。

  如图一所示,未来12个月市场单边上涨,基金的净值由1.1元一路向上涨至1.3元,每个月投资100元,坚持投资12个月,定投可获得约12.7%的回报,而在第一个月将这笔钱一次性投资却可获得27.5%的收益,定投的回报率是比一次性投资低不少。

  然而,如果如图二所示,未来12个月是一个先跌后涨的市场,定投的收益大大高于一次性投资。每个月投资100元,坚持投资12个月,一共购入1049.8份基金份额,平均成本价在1.143元,12个月下来,定投的回报为1346.74元,回报率为13.73%,而一次性投资的回报率只有4%。

  再如图三所示,在频繁波动的市场中,注意赎回时机,一般情况下,定投的回报率也比一次性投资高。每个月投资100元,坚持投资12个月,尽管到第12个月时,基金的净值还低于第一个月,但由于在市场波动时,定投是分批买入,累积了不少低成本的基金份额,购得的基金份额为1075.05份,平均成本价只有1.116元,定投的回报率为7.55%,而一次性投资的回报率则约为-4%。

澳门新葡萄京997755:新闻晨报,定投胜出概率更高。  而即使在图四所示的下跌的市况下,定投的亏损则会比一次性投资少。由于基金净值随着市场下跌,定投获得基金份额的成本越来越低,平均成本价可平摊至1.1309元,定投的亏损幅度为11.6%,而一次性投资的亏损幅度却要高达21.6%。

  原因:

  逢高减磅 逢低加码

  定投之所以可以在先跌后涨、频繁波动、单边下跌的市场中战胜一次性投资,主要在于,通过基金定投,分批建仓,可以在相对低的位置累积更多的低成本筹码,在之后市场的上涨中就可以获得更多收益。

  具体来看,基金定投同股票投资相似,当市场呈现上涨走势时,基金单位净值相对较高,此时同额度资金买到的基金单位数量相应较少;而当市场呈现下跌走势时,基金单位价格降低,此时能够买到的基金单位数量增加。

  从一个较长时间段看,如果后市是一个振荡整理然后逐步上扬的过程,投资者的总投资将由大量相对低成本的筹码和少量高价份额组成,摊薄的结果是每一单位的平均成本相对较低,在今后的上涨中将获更多收益。

  提醒:

  定投指数基金可获平均收益

  从上述的模拟数据不难看出,长期前景看好,短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资,但是,却并非是所有的基金都适合定投,投资者应该谨慎地选择投资标的。

  从定期定额投资这种投资方式的特点来看,其优势在于,利用较长的周期,熨平股市的波动,将波动相对较大的投资变成安全性更高的投资,分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险。因此,只要能坚持长期扣款的原则,选择净值波动较大的基金,如股票型基金或者是配置型基金,更能够体现定投的优势,效果相对较好。而且,风险较高的基金的长期报酬率,应该胜过风险较低的基金。

  而对于追求股市长期平均收益的投资者来说,在股票型基金中,一些能反映经济平均增长趋势的指数基金应该是不错的选择,如指数基金中,以深证100、上证50为跟踪标的的基金品种,长期来看,比较能综合反映资本市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的增长。

  据统计,1983~2003年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%。1990年12月19日至2006年12月29日,定投上证指数的年均收益率也达到了8.46%。按上证指数这8.46%的平均回报率计算,每月定投2000元,五年后,账户本利和148729元,十年后,本利和可达375432元。

  而货币型等接近固定收益工具的基金,因为收益预期接近固定水平,从收益方面来说,由于平均收益相对较低,不能突出长期定期定额投资的复利优势,并且,收益率波动不大,也不能突出长期定期定额投资摊平成本的优势,采取定投的方式,不如单笔一次性投入。

  基金定期定额投资

  定期定额是投资基金的一种方式,是指投资者与基金公司或代销机构事前约定每个月固定的日期从其账户划出固定的金额来投资基金。如投资者可与代销基金的银行约定每月10日为定期定额申购基金的自动扣款日,每月定投1000元购买基金A,这样,每个月10日,银行就会从投资者的指定账户上扣款申购基金A。

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