壹个人银行经营眼中的信用贷款变局,前十二月

作者:保险

摘要:10月18日,央行公布的金融统计数据显示,9月新增贷款1.22万亿元,除了居民按揭贷款,新增非金融企业及机关团体贷款(以下简称企业贷款)6182亿元。 从用途来看,新增企业贷款主要是经营性贷款和固定资产贷款,各约占企业贷款三分之一。9月,企业经营性贷款增...

9月份人民币贷款增加1.22万亿元,同比多增1643亿元——金融机构加大力度支持企业贷款融资

中国人民银行18日公布,9月人民币贷款增加1.22万亿元,同比多增1643亿元。其中,企业及机关团体贷款增加6182亿元,比上月多增4973亿元。前9月个人住房贷款新增3.63万亿元,同比多增1.8万亿元。

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新京报讯根据央行2月15日公布数据显示,2019年1月新增社会融资规模4.64万亿,比上月多增3.05万亿,比上年同期多增1.56万亿。

  10月18日,央行公布的金融统计数据显示,9月新增贷款1.22万亿元,除了居民按揭贷款,新增非金融企业及机关团体贷款(以下简称企业贷款)6182亿元。

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机构人士认为,9月金融数据显示,银行支持实体经济力度加大,信贷结构趋于优化。企业部门贷款较上月明显回升,中长期贷款增长强劲。在多地出台房地产调控新规的背景下,预计四季度个人住房贷款增量会逐月回落。

央行最新公布的金融统计数据显示,1月份各项金融数据喜迎“开门红”,新增社融和贷款均创历史新高,信贷结构改善明显,资金持续流向民营企业、小微企业等重点领域和薄弱环节,金融对实体经济的支持力度不断增强。

此外,1月金融机构新增人民币贷款3.23万亿,比上月多增2.15万亿,比上年同期多增3300亿。1月末,M2同比增长8.4%,比上月末高0.3个百分点,比上年同期低0.2个百分点;M1同比增长0.4%,比上月末低1.1个百分点。

  从用途来看,新增企业贷款主要是经营性贷款和固定资产贷款,各约占企业贷款三分之一。9月,企业经营性贷款增加2063亿元,8月为负增长417亿元;企业固定资产贷款增加2263亿元,8月为负增长1001亿元。

央行数据显示,9月份,企业贷款环比明显增加,企业及机关团体固定资产贷款增加2263亿元,比上月多增3264亿元,表明企业投资类贷款需求增加。从前三季度来看,社会融资规模增量适度增长,比去年同期多1.46万亿元,有利于更好地为实体经济提供资金支持

直接融资占比上升

新增信贷创新高

东方金诚首席宏观分析师王青认为,1月社融同比大幅多增,主因当月人民币贷款和企业债券融资显着放量,表外融资增量转正。在央行降准等“宽信用”政策推动下,今年年初银行贷款投放高峰表现比往年更为明显,而且企业中长期贷款也转向同比多增。这表明宏观政策加大逆周期调节力度效果在总量上已有较为明显的体现。

  对此,很多市场人士认为,企业中长期贷款超预期增长,或与9月地方债置换规模下降以及PPP项目密集落地有关,企业信贷融资有所改善。

10月18日,中国人民银行发布的数据显示,9月份,人民币贷款增加1.22万亿元,同比多增1643亿元。其中,企业中长期贷款出现明显环比回升。同月,社会融资规模增量为1.72万亿元,分别比上月和去年同期多2604亿元和3638亿元,融资结构也有所优化。广义货币的增速差连续第二个月收窄。

9月末,广义货币余额151.64万亿元,同比增长11.5%,增速比上月末高0.1个百分点,比去年同期低1.6个百分点;狭义货币余额45.43万亿元,同比增长24.7%,增速比上月末低0.6个百分点,比去年同期高13.3个百分点。

2019年1月份,金融机构人民币贷款新增3.23万亿元,创单月历史新高,同比多增3284亿元;1月末贷款余额同比增长13.4%,较上年同期提升0.2个百分点。央行货币政策司相关负责人表示,1月份贷款同比多增主要是由于宏观调控加大逆周期调节力度、货币政策传导出现边际改善和一些季节性因素的影响。

新增人民币贷款超3万亿 有传统因素也有新因素

  《每日经济新闻》记者走访多家银行发现,对于企业信贷需求变化的直观感受,有的银行比较明显,有的银行则并不明显。总体上,企业信贷需求略有回升,但还没有达到普遍升温的情况。

9月份,企业贷款环比明显增加,信贷结构明显改善,增量以中长期贷款为主。数据显示,9月份企业及机关团体贷款增加6182亿元,比上月多增4973亿元;同月,企业及机关团体中长期贷款增加4552亿元,当月增量占企业及机关团体贷款增量的73.6%,比上月高80.2个百分点。

央行调查统计司司长阮健弘表示,社会融资规模适度增长,直接融资占比上升。初步统计,前三季度社会融资规模增量为13.47万亿元,比去年同期多1.46万亿元。

申万宏源宏观高级分析师秦泰认为,新增信贷创历史新高,信贷全面改善,显示1月份以来央行采取的“降准 定向中期借贷便利”的“长钱”投放模式对信贷的促进作用显现,同时,年初即信贷高增也在很大程度上意味着全年商业银行信贷投放意愿均有显著改善。

联讯证券研报指出,信贷在1月份出现天量数据,在2016年以后基本已经是常态了,今年的3.2万亿,有传统的因素,也有新因素。

  加大信贷投放力度

九州证券首席经济学家邓海清认为,9月份,企业中长期贷款新增约4500亿元,为近6个月最高值,表明企业对经济的长期信心正在增强。

直接融资占比上升主要表现在:一是企业债券和股票融资占比上升。前三季度非金融企业境内债券和股票合计融资3.57万亿元,比去年同期多1.11万亿元;占同期社会融资规模增量的26.5%,比去年同期高6.1个百分点。二是委托贷款和信托贷款占比上升。前三季度实体经济委托贷款和信托贷款合计融资1.99万亿元,同比多增9272亿元,占同期社会融资规模增量的14.8%,比去年同期高5.9个百分点。

2018年尤其是四季度以来,定向降准、中期借贷便利、再贷款、再贴现、TMLF等措施相继实施,这些政策措施的效果正在显现,金融机构对实体经济的支持力度显著增强。近期,监管部门加快了推进银行发行永续债补充资本的步伐,银行的资本束缚被“松绑”,也提升了银行信贷投放的积极性,带动1月份新增信贷增长较快。

“市场利率向融资利率的传导,贷款利率今年有下行的压力,银行有早投放,提早锁定更高收益的动力。”其研报提及,这些因素包括2018年底的项目储备积累释放等因素。

  曾丽娟是台州银行台州市区路桥新大街支行的信贷经理。“总体上,近三四个月,银行的授信业务是有增长的。传统行业一般下半年进入旺季,有个‘金九银十’的说法。今年下半年相比上半年是要好一些,不过我们在一线并没有感受到生产型企业旺盛的信贷需求。”她告诉记者。

民生银行首席研究员温彬认为,9月份企业部门新增中长期贷款创下二季度以来新高,一方面反映随着实体经济企稳,企业投资和信贷需求上升;另一方面也反映银行信贷策略从“重零售、轻公司”向均衡投放转变。

信贷结构趋于优化

从商业银行自身来看,银行普遍有“早投放,早收益”、争取“开门红”的经营传统。从历史规律看,1月份是全年贷款投放最多的月份,2018年1月份新增贷款为2.9万亿元,是当年贷款投放最多的月份。央行货币政策司相关负责人表示,今年1月新增贷款情况与去年同期情况类似,与实体经济的需求是相匹配的,属于合理水平,不是“大水漫灌”。

此外,其分析还指出,此前央行普惠认定标准由500万变成了1000万,与银监会的标准统一,银行不必为了同时满足两方的考核而将普惠信贷集中在500万以下,银行500万-1000万授信区间客户的放贷空间得到了释放。

  2016年,台州银行加大了小微信贷投放力度,同时调整业务发展重点。针对小微实体经济经营困难的实际情况,年初向各分支机构下发了《2016年授信指导意见》。

9月份,企业及机关团体经营性贷款增加2063亿元,比上月多增2480亿元,当月增量占企业及机关团体贷款增量的33.4%。企业及机关团体固定资产贷款增加2263亿元,比上月多增3264亿元,当月增量占企业及机关团体贷款增量的36.6%。

阮健弘指出,9月份,金融机构对企业的贷款融资支持力度加大。当月企业及机关团体贷款增加6182亿元,比上月多增4973亿元,与去年同期基本持平。当月增量占各项贷款增量的50.9%,比上月高38.2个百分点。

总体来看,在多因素共同作用下,金融数据回暖明显,金融对实体经济的支持力度不断加强。

中国银行国际金融研究所指出,2018年下半年以来,为配合国家稳增长政策、疏通货币信贷迟到机制,货币政策更趋灵活,稳中趋松态势比较明显,降息降准政策实施,监管政策也更注意把握节奏,各金融机构资金投放能力有了明显提升。表外融资的持续收缩态势扭转,1月份委托贷款、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票共增加3432亿元,其中未贴现银行承兑汇票增加规模显着,同比多增2349亿元。

  数据显示,截至2016年月9末,台州银行户均贷款额度37.48万元,制造业贷款余额193.41亿元,占比30.62%,较2016年第一季度末增长4.58%。

人民银行调查统计司司长阮健弘认为,9月份,金融机构对企业的贷款融资支持力度加大。分用途看,经营性贷款和固定资产贷款均明显多增。固定资产贷款显着多增的原因是企业投资类贷款需求增加。人民银行银行家问卷调查显示,三季度,59.4%的银行家认为贷款需求增长由企业投资增加导致,这一比重较二季度提高了3.7个百分点。

分期限看,当月增量以中长期贷款为主。9月份,企业及机关团体中长期贷款增加4552亿元,比上月多增4632亿元;当月增量占企业及机关团体贷款增量的73.6%,比上月高80.2个百分点。企业及机关团体短期贷款和票据融资增加1450亿元,比上月多增388亿元;当月增量占企业及机关团体贷款增量的23.5%,比上月低64.4个百分点。

信贷结构持续优化

壹个人银行经营眼中的信用贷款变局,前十二月增加生产数量个体房贷同比多增1。社融规模创纪录 支持实体经济力度逐渐增强

  为了寻找更多的客户,曾丽娟拜访企业的频率也在增加,现在每天至少要跑两家企业。在与客户的频繁接触中,曾丽娟感觉,企业的融资需求平稳中略有上升。

今年前三季度,社会融资规模增量适度增长,累计为13.47万亿元,比去年同期多1.46万亿元。其中,企业债券和股票融资占比上升。前三季度非金融企业境内债券和股票合计融资3.57万亿元,比去年同期多1.11万亿元;占同期社会融资规模增量的26.5%,比去年同期高6.1个百分点。

分用途看,经营性贷款和固定资产贷款多增明显。9月份,企业及机关团体经营性贷款增加2063亿元,比上月多增2480亿元。固定资产贷款显著多增的原因是企业投资类贷款需求增加。

1月份信贷结构改善明显,商业银行对企业的信贷投放速度与去年同期相比明显加快,反映出实体经济信贷需求上升,经济增长呈现上升态势。

央行数据显示,初步统计,1月份社会融资规模增量为4.64万亿元,比上年同期多1.56万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加3.57万亿元,同比多增8818亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加343亿元,同比多增77亿元。

  她说,“这是蛰伏了很久的一个需求的突破,不是没有,只是之前一直在观望。一些技术改进成功或设备升级成功后的企业,今年跑展会跑得也比较勤快,希望能有所发展。广交会归来,带回来很多订单,贷款需求也在增加。另外,这个季节也有很多水果批发商去烟台收购苹果,其一个支行的相关业务量也会增加。”

阮健弘分析,企业债券和股票融资等直接融资增加,优化了融资结构,有利于缩短资金链条,降低融资成本,更好地为实体经济提供资金支持。

从投向看,9月末,基础设施业和服务业中长期贷款余额同比增速分别为6.3%和19.2%,比上月末分别高0.1个和0.7个百分点。

央行数据显示,1月份非金融企业及机关团体贷款新增2.58万亿元,占比79.88%,比去年同期提升18.5个百分点,反映出信贷对实体经济的支持力度持续增强。特别是体现实体经济走向的中长期贷款增加1.39万亿元,同比多增907亿元。中长期贷款自2018年8月份以来首次出现同比多增。

交通银行金融研究中心指出,社融数据中1月新增信贷高达3.57万亿,可见非银信贷在减少,投向居民和实体的信贷在增加。与去年同期相比,社融中新增贷款中投向居民部门的贷款占比由33.5%下降至27.7%,投向企业的贷款占比增加,表明信贷支持实体经济力度正逐渐增强。

  但是她也提到,一些企业虽然做的很多,但是应收款并没有得到很好地消化,“这样他们也不敢去做很大的扩张。”

另外,委托贷款和信托贷款占比上升。前三季度实体经济委托贷款和信托贷款合计融资1.99万亿元,同比多增9272亿元,占同期社会融资规模增量的14.8%,比去年同期高5.9个百分点。

对于个人住房贷款,阮健弘表示,前三季度个人住房贷款增量在各项贷款增量中的占比为35.7%。今年以来,地方政府债务置换较多,不良资产核销处置力度较大,企业贷款乃至全部贷款相应减少。如果在分母项中考虑和还原这些因素,个人住房贷款在全部贷款中的占比会较目前数据显示的水平有所下降。近期,一些城市出台新的房地产调控措施,未来个人住房贷款走势有待进一步观察。

1月份,工业中长期贷款、制造业中长期贷款、不含房地产业的服务业中长期贷款均出现明显增长;体现经济新动能的高技术制造业中长期贷款增势良好,1月份,高技术制造业中长期贷款余额同比增长37%,比上年末和上年同期分别高3.9个和14个百分点,比同期制造业中长期贷款增速高25.9个百分点。

中国银行国际金融研究所报告指出,从公布的数据来看,信贷结构有所改善,金融支持实体力度不断加强。

  据了解,曾丽娟所在地区的汽车行业和自动化控制行业的企业信贷需求相对比较亮眼。企业资金需求主要的方向为寻求新发展和超低成本方向调整融资策略。比如能用商业信用、无息贷款的就用这类,不能的则把资产重新估价,拿去抵押贷款,降低利息支出,提高融资规模。

邓海清认为,社融方面,除未贴现承兑汇票再度明显下降之外,各项融资均保持高位,社融整体规模达到1.7万亿元,为近6个月最高值。预计未来随着居民贷款回落,新增社融整体规模将有所下降,但企业的社融规模仍将保持高位。

民生银行首席研究员温彬认为,9月份金融数据显示银行支持实体经济力度加大,信贷结构趋于优化。实体经济企稳,企业投资和信贷需求上升,同时银行信贷策略从“重零售、轻公司”向均衡投放转变。

“企业贷款结构在优化和改善,特别是工业和制造业的贷款增速回升,高技术制造业贷款增速比较高,金融对高技术企业支持力度显著加大,这是比较好的变化,反映了经济结构调整、供给侧结构性改革的成效。”央行办公厅主任、新闻发言人周学东表示。

分结构来看新增贷款情况,住户部门贷款增加9898亿元,其中,短期贷款增加2930亿元,中长期贷款增加6969亿元;非金融企业及机关团体贷款增加2.58万亿元,其中,短期贷款增加5919亿元,中长期贷款增加1.4万亿元,票据融资增加5160亿元;非银行业金融机构贷款减少3386亿元。

  企业贷款增加感知各不同

交通银行首席经济学家连平表示,9月未贴现银行承兑汇票单月负增长2372亿元,虽然对单月社融新增形成一定程度的拖累,但并不影响新增贷款持续反弹下,社融持续反弹的总体特征。同比来看,今年前三季度表外融资负增长605亿元,而去年同期则为正增长4776亿元。这意味着前三季度的表外业务规范工作显现出成效。

招商证券研究员闫玲表示,企业中长期贷款增长与地方债务置换规模回落和PPP项目加快落地有关。9月地方债券置换规模为2447亿元,较8月的7134亿元显著回落。PPP项目入库进度提速,PPP带来的中长期贷款贡献会上升。记者 刘国锋

与此同时,商业银行对企业商业信用的支持力度也在加大,主要体现在两个方面,一方面,票据融资显著增加5160亿元,比上年同期多增4813亿元;另一方面,未贴现的银行承兑汇票大幅增加3786亿元,比上年同期多增2349亿元。

其报告分析,第一,中长期贷款改善,无论是住户部门还是企业部门,中长期贷款的增长情况均较为明显;第二,新增贷款主要来自非金融企业及机关团体贷款,占比为80%,较2018年12月提高了36个百分点,这表明金融对实体企业的支持力度进一步增强;第三,住户部门新增贷款占比进一步降低,表明居民加杠杆步伐放缓,情况有所好转。

  和台州银行一样,很多银行今年以来在信贷投放上都加大了力度。但对于9月新增企业贷款大逆转的情况,有的银行感受明显,有的银行则感受不明显。

M1M2增速差继续收窄

房地产调控沿着既定方向稳步发展。央行数据显示,房地产业中长期贷款增速继续回落。1月末,房地产业中长期贷款余额同比增长22.8%,比上年末低1.2个百分点。1月份,房地产业中长期贷款增量占全部产业中长期贷款增量的比重为28.3%,比上年同期低5.1个百分点。

新京报记者 宓迪 编辑 陈莉 校对 柳宝庆

  浙江稠州商业银行,是感受比较明显的银行。稠州银行风险管理部负责人表示,9月份,该行企业贷款有增加,新增略为明显,单月增幅为1.9%,当月新增贷款占全年新增贷款总额的26%。

澳门新葡萄京997755,数据显示,9月末,M1同比增长24.7%,比上月末低0.6个百分点。

住户部门贷款方面,居民短期消费贷款新增2930亿元,占比9.07%,比去年同期下降1.6个百分点;居民中长期贷款新增6969亿元,占比21.58%,比去年同期上升1.2个百分点。

  华夏银行杭州分行和恒丰银行杭州分行则表示感受不明显。

阮健弘分析,从构成上看,M1增速回落主要是由于M1中的单位活期存款增速回落。单位活期存款增速回落主要有两个原因,一是受国庆假期因素影响,部分单位活期存款会转为通知存款等收益率更高的存款品种,导致单位活期存款减少。9月份,M1中的单位活期存款减少1817亿元,同比多减1479亿元;二是部分金融机构的借款客户于季末集中归还借款利息,也是单位活期存款减少的原因之一。9月份,金融机构应收利息减少4093亿元,同比多减398亿元。其中,应收贷款利息减少2247亿元,同比少减195亿元。

金融支持民企发展见实效

  华夏银行杭州分行公司业务部负责人范志军在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,今年三季度以来,7月份信贷投放增大,8月份相应有所收缩,9月份略有回升,但没有明显的变化。

在M1高位回落的同时,9月份M2继续回升,提升0.1个百分点至11.5%,使“M1-M2”剪刀差连续两个月收窄。

去年以来,民营企业融资难融资贵的问题凸显,金融监管部门和众多金融机构多措并举,着力提高对小微和民营企业金融服务的能力和水平,同时降低融资成本,支持民营企业发展壮大。从1月份央行公布的数据看,监管部门和金融机构的努力已经初见成效。

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连平认为,M1增速回落主要受高基数效应影响,去年同期M1增速由9.3%攀升至11.4%,处于此轮M1快速攀升的初期。不过,尽管高基数效应影响较大,资金活期化、高温楼市下居民定期存款向企业活期转移等因素的影响依然存在。M2则在信贷持续反弹的推动下,持续小幅回升。回升幅度不大,主要受外汇占款未解除的压力、人民币贬值预期等因素的综合影响。预计未来,M1受到的高基数效应将愈来愈明显进一步回落,M2则在正负多重因素影响下维持相对平稳的运行节奏,M1与M2的增速差逐渐缓慢收窄。

1月份金融统计数据解读吹风会上,央行金融市场司副司长邹澜透露,1月份小微企业贷款延续了去年下半年以来“量增、价降、面扩”的发展态势。普惠小微贷款保持较快增长,小微企业贷款利率继续下行。数据显示,截至2019年1月末,普惠小微贷款(包括单户授信1000万元以下的小微企业贷款及个体工商户和小微企业主经营性贷款)余额9.7万亿元,同比增长17.6%,增速比上年末高2.4个百分点。新发放的1000万元以下小微企业贷款利率平均水平为6.16%,环比下降0.12个百分点,比上年同期下降0.21个百分点。

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在直接融资市场,1月份,民营企业债券发行量环比略有下降,但仍为2017年以来同期较高水平。1月份,民营企业债券发行604亿元,较2018年12月虽略有下降,但同比看,2019年1月民营企业债券发行量分别较2017年、2018年同期增长51%和60%,仍为2017年以来同期较高水平。

此外,今年以来,民营企业资产支持证券发行规模进一步提升,也为民营企业融资提供了资金补充。

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