要喝到红酒,以太坊跌破200英镑

作者:澳门新葡萄京997755

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今日ETH价格在270美元左右徘徊,相比14日的低点250.2美元,ETH价格小幅攀升。其实ETH的暴跌对于投资者而言是“寒流”来袭,但是另一个角度来看更有利于推进区块链技术的发展,让区块链公司更加注重技术研发,而不是把精力放在二级市场,当然在发展区块链项目的同时也要时刻铭记不要跨越监管红线,做好风控,抓住机遇,迎接挑战。

六月下旬开始,以比特币、以太币为代表的数字货币进入了持续下跌的状况,基本每只数字货币每天都有或大或小的下跌,短短的时间内甚至有些币值下跌了近一半;同时,ICO进入疯狂态势,包括做数字货币交易平台的、做ICO第三方平台的、区块链技术的一些名人也纷纷加入到发行ICO项目,给人的感觉是:大好时机,不赚白不赚;别人能做ICO捞钱,我为啥不能干?区块链技术的应用依然范围不大,主要还是集中在数字资产发行、内容平台、跨境支付、清算、供应链、身份识别、知识产权、产品溯源等有限领域,正如区块链技术起源自比特币,现在仍让人觉得区块链就是各种数字货币,说起区块链技术,以为就是谈数字货币。

原标题:以太坊跌破200美元引抛售狂潮 这是崩的前兆还是触底反弹?

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近日,银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局五部门联合下发《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》。币圈再次迎来强监管。

近日银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局联合发布《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义进行非法集资的风险提示》,其实不止区块链,虚拟货币相关活动需要防范风险,在加密货币市场熊市中,token fund(投资机构)在投资时更应该最好风控,防范风险。

关于以上三个话题,小结一下最近的思考结果。

​以太坊跌破200美元引抛售狂潮,这是崩的前兆还是触底反弹?

根据markets.businessinside数据显示,截至9月12日,以太坊价格已跌破200美元,在180-190美元左右徘徊,总市值也缩水到200亿美元左右。与历史最高点相比,以太坊跌幅超过85%,总市值缩水到不及1/10!有策略师预测:“ETH可能进一步下滑至155美元的关键支撑位”。

离年初的狂欢仅仅半年多。彼时,伴随着比特币价格突破2万美元,著名区块链社群“3点钟无眠区块链群”里,大家都在讲,“在区块链行业连睡觉都是浪费时间”。“梭哈”“All in”“信仰”等成业内热词,大家都觉得自己将成为下一个“币圈造富神话”。然而,短短半年,种种区块链社群相继沉寂,再不复以往的热闹。

在此前金色财经熊市面面观系列文章中分析了以太坊暴跌对于投资者和项目方的影响,那么对于token fund而言又有怎么的影响,他们又将怎样度过这场“寒冬”?为此金色财经采访了业内的投资机构,他们用最直观的表述为大家解疑答惑。

关于币价

以太坊ETH价格从480美元到现在的不足200美元,只用了一个半月的时间经过近日的下跌,以太坊跌幅已经到了85%,今年累计跌幅已超过76%。

CoinCola可盈可乐商业分析师分析认为,此次以太坊价格持续暴跌受加密数字货币基本市场环境(熊市蔓延,ICO募资受阻)和以太坊技术应用受考验等双重因素的影响。

Coinmarketcap数据显示,截至2018年8月31日,该网站所统计的1911种数字货币,总币值在2200亿美元上下,与今年2月份的高点8300多亿美元相比,已蒸发6100多亿美元。

以太坊熊市还有多久?

数字货币没有锚定法币,不仅遵循市场供求规律,甚至受到交易平台庄家做庄影响,因为现在的数字交易平台都是中心化的,交易平台上交易的数字货币不提币基本就是数字的增减;数字货币又是全球性的产品,中国人可以通过互联网到国外的交易平台上卖、买币、取转币,价格又是全球性的;所以,币价是全天侯可变的,波动性极大。

一直以来,ETH就是不少项目方融资的主要数字加密货币之一,除了其金融货币属性之外,以太坊区块链网络的完整生态也让创业项目可以更快速地开发自己的产品并上线测试。在不少人眼中,ETH将会持续增值,并预期未来以太坊网络会更加繁荣,ETH价格一度达到了1万人民币的高价。

要解释其中的缘由,首先需要对以太坊发展历程进行简要梳理:

值得注意的是,与去年9月4日央行等七部委联合发文将ICO(首次代币发行)定义为非法集资不同,此轮币价下跌连比特币、以太坊等主流币也无法幸免,被称为“韭菜”的散户们也渐渐失去了“信仰”,对各个区块链项目方口诛笔伐。

Topfund总裁刘思宇认为,ETH年初的爆涨是依托基于智能合约的ICO,根据近期数据显示,7月份ICO总募资下降了90%以上,难以支撑ETH这么庞大的市值,下跌是必然。项目方募集的ETH贬值压力大,为了维持团队和项目的正常运行,ETH必然会迎来大幅的抛售,上周数据统计,预计有36%左右的项目方大量抛售ETH,还有64%的ETH在项目方手里。如果市场行情持续走低,ETH的下降空间还是很大。

高风险和高收益吸引了众多散户进入数字货币市场,造成买卖盘的繁荣。现在有近千只数字货币,大部分提供相似的代币功能,可替代性强,价值有限;所以,数字货币甫一发行或尚未发行时,期盼能一本万利,许多人持币,买入卖出造成需求繁盛,随着时间推移,没有更有价值的应用;而且持币人都是投机客,就会抛币,故而币价又大跌,价值更低;大部分的数字货币都是走这样的道路,短期创新高,然后持续下跌,保持低价盘,成为鸡肋。

但是在今年年初的那一轮市场调整之后,以太坊价格就开始了持续地下滑,截至发稿前,ETH目前的价格只有169美元。而且就目前来看ETH的下行压力仍然巨大,市场上恐慌情绪不断蔓延。因为最近以太坊低迷的价格,抛售狂潮卷卷袭来,新一轮急剧抛售压力巨大。

一、以太坊技术由Vitalik团队开发,是区别于比特币的全新区块链平台;允许任何人在平台中建立和使用通过区块链技术运行的去中心化应用,且不局限于数字货币交易,这个开放源代码项目与比特币协议的不同之处在于设计灵活也极具适应性。

身处熊市困局的区块链项目何去何从?遭遇强力监管后,区块链技术的发展又会走向何方?种种问题亟待解答。

Block Value Fund(BV FUND)创始合伙人夏厦表示,ETH的价格趋势正在一个逐步筑底的过程当中。我们判断它的价格底部在250美金左右,上方压力位在320美金左右,只要其底部夯实近期应该会迎来一波反弹。

有人将比特币和以太币进行对比,预测以太币未来会超过比特币或不能超过,现在,个人经过学习、研究,认为两者不具可比性;比特币只是一种虚拟“货币”或价值资产,以太币是一种基于以太坊平台的代币,以太币的价值体现在以太坊技术的先进性和持续性,一旦,以太坊技术不能持续发展或被更新的区块链技术平台追赶或取代,以太币价值会降低甚至归零。

在以太坊ETH价格的不断下降中,关于暴跌原因的讨论不绝于耳。

二、以太坊网络核心功能是智能合约,是作为区块链2.0的代表;它的核心功能是智能合约。虽然以太坊智能合约功能使用范围很广,但是使用最多的却是“发币”。在2017年时候,市面上80%的ICO使用的都是以太坊网络设计的智能合约。这也就解释了去年ICO最疯狂时候,也是以太坊最繁荣的时候。

大部分空气币肯定活不下来

澳门新葡萄京997755,极豆资本合伙人王秦认为,ETH短期内会有反弹,但还没有触底。至于下跌的原因有以下几点,首先,所有事物都是有一定的规律,从2017年年初以太坊价格几美元,2018年年初暴涨至1000多美元,增长了几百倍,高点肯定有投资者大量出货,当然还有一些投资者被高位套牢,随这价格不断下跌,散户投资者不断离场,逐渐形成恶心循环;其次,以太坊年初大涨很大程度上ICO带动起来的,随着ICO存在欺诈被监管,以太坊价格暴跌,项目方抛售手中的以太坊。最后,从挖矿成本角度看,年初以太坊价格一千多美元,是挖矿成本的好多倍,这也意味着旷工有非常大的套利机会。但是市场也肯定会迎来一个理性的回归。

比特币马上面临的分叉之争是一个重大的发展节点,就在今年八月份,可能会向以太坊一样分成两个平台,也可能保持不变,继续保持现状;但,比特币作为数字货币第一币,不论是其存在时间久远程度,还是技术的成熟程度、被大众的接受度、币值总盘子都是不可撼动的;所以,综合最近的研究,认为比特币相对其它所谓的新锐数字货币来说,更值得持有,相对来说,风险性小一些,未来的价值大一些。

有人在TechCrunch上发文表示是因为以太坊手续费过高,有人觉得是熊市大势所有,也有人认为是ICO项目死亡导致的,也有人认为是项目方跑路导致的。

三、按照Vitalik的说法,ETH是作为“Gas”来支付以太坊网络的交易费用。也就是说,为了保持以太坊网络运行,就必须支付电费、支付网费一样存在。

“之前很多项目募的钱太多了。”小蚁(NEO)、Onchain分布科技创始人达鸿飞形容这场币圈熊市为挤泡沫的过程,为投机氛围太强的市场降温。

BlockTOP Kira认为,这次以太坊下跌的主要原因来自项目方受二级市场的压力和恐慌情绪影响集中抛售ETH所致,下跌趋势会自我强化,本次以太坊跌势预计还将持续至少半年以上,向下仍具有超过20%以上的下跌空间,之后还有漫长的震荡筑底时间,可以说最黑暗的时刻还没有完全到来。

关于ICO

ETH被称为继比特币之后的第二代区块链技术,绝大部分项目的应用都是建立在以太坊公链上的,尤其是基于以太坊ERC20发行的代币,更是数以万计。在今年上半年,区块链爆发,每月新增2000-4000个区块链项目,其中大部分是基于以太坊的代币,由此足够可以说明,ETH算是目前最成功的公链了。

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达鸿飞接触过许多区块链项目,在市场行情好的时候,项目方募集资金的数额常常令他感到心惊。“同样的团队背景、项目的成熟阶段也差不多,在传统VC(风险投资)市场,一纸白皮书融几百万美元就了不起了,但是有的区块链项目,动不动就是千万美元甚至上亿。”他认为,这远远超过了项目的价值,也超过了项目方实际的需要。

陈九金服创始人兼CEO、Block VC创始合伙人陈九表示,“我认为它跌多久取决于整个市场什么时候回暖以及它的公链竞争对手对它的冲击力度,而目前这些都是变量,所以具体多久是很难判定的。”

ICO现在的状况让人感到有点害怕!我曾参与的两支ICO项目,一只发行后正赶上币市低迷,加之,新团队、新项目准备得欠缺些,所以,发行后,即破发;另一只,打得是分布式数字交易平台,是看起来很有痛点的方向,但是,到现在还未上交易平台;彼时ICO的以太币价值升值了又贬值了,到项目上交易平台时还不能确定是否能保本。从亲自经历来看,ICO发行方和投资人大都还没准备好,盲目甚于充分准备。

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Vitalik与以太坊

“为什么跌,有时候就因为涨太多了。”达鸿飞表示,在区块链行业里还没有太好的方法做正确的估值,也没有太多的基本面可以看,所以对项目的估值受情绪驱动很严重,现在市场信心不足,很多项目的估值自然下来了。

优币资本CEO李晨表示,以太坊这种跌势会持续到POS上线,POS上线需要锁仓大量ETH。前提是POS成功上线,对ETH网络性能有所提升,没有重大安全隐患。但现在ETH社区没有给出明确的路线图,组织比较松散,看V神的领袖能力了。

ICO市场现在是两头热,一头热表现在凡是有点名气的,现在都好象要自己弄个项目来ICO,甚至原来是做平台、做二级市场的这样的第三方,让人感觉是抓紧时间收割散户;另一头热表现在众多散户或投资人,受ICO项目发行后短时间内涨十倍、百倍信息的刺激,看到ICO项目就认为是可以十倍百倍上涨的机会,如飞蛾扑火般地投入到这个市场中,把自己每月辛辛苦苦赚得几千块钱或积蓄挤出一些钱,投入到自己并不了解或自认为看好的币圈或区块链名人的ICO项目上,然后,盼星星盼月亮,度日如年,数着ICO项目上交易平台的日子,在QQ群、微信群中时不时地问当事ICO项目的管理员:何日上交易平台?和“ICO投友”们互相鼓励着会有十倍百倍的收益;但最后的结果呢,当然是极少能遇到这样的ICO项目或即使遇到这样的ICO项目,也缺乏能力能在其币价最高点时卖掉套利。

即便ETF链上技术在逐渐加强,但币价的下跌依然是不可阻挡的事实。今年2月份,以太坊价格飙升逾1000美元,许多项目依托于以太坊区块链,通过ICO募集了大量以太坊,进而推高了以太坊的价格。

了解了上述要点,再进一步分析以太坊(ETH)下跌的根源,CoinCola可盈可乐商业分析师认为主要有以下几方面的原因:

根据“币通数字货币榜单”,7月新上线币种58个,截至7月30日破发币种共计41个,破发率71%。这41个数字货币市值较公开发行首日平均缩水48.26%,有的币甚至首发当日即归零。

以太坊项目方应如何应对?

ICO现在基本进入了泡沫期,项目众筹人少有是本着筹币做产品的,投资人也大都不是看好ICO项目的前景或情怀、愿景的;一个基本是想借机捞钱,一个是想乘风赚大钱;当下这个时期的ICO,已偏离初衷,甚至会败坏一个很好的经济发展模式。

ETH靠着全民IC0这种方式崛起,而如今面临熊市,募资少了,新的项目也少了,用途自然也就少了,加上已上线的项目破发归零问题严重,现在使用以太坊做项目融资的已经很少了,而是选择更加稳定的比特币、USDT,甚至直接法币,造成了以太坊的需求大幅降低。没有新鲜血液还不断被"放血",自然是要下跌的。以太币交易平台:www.8bihui.com

原因一:“成也ICO,败也ICO”

此前,很多项目在上线之后项目方都会操盘,通过和相关区块链媒体的合谋,低价吸收筹码,再高价出售,来提升或者保持币价。但是如今大家都开始抛盘,无人买入,价格便只会越来越低。

刘思宇表示,对于已经采用以太坊来发行和用ETH募集资金的项目方而言,需要承担巨大的融资贬值的压力,对后续团队运营的发展也产生很大的影响。但是对于通过股权融资和一些专心做事的区块链创业团队来说,反而是专注于技术开发的好时机,不用过多被二级市场分心。

所以,当下的ICO,风气已坏,实在不宜参与了。

加之近期市场对于比特币ETF获批预期落空,更加导致了抛售行为的加剧。

显而易见,在当下,以太坊最主要的应用场景是募资和发项目(ICO)。前期以太坊价格上涨,除了受当时数字货币市场整体的影响以外,还有部分原因是当时众多初创公司通过区块链网络技术来构建项目,并通过ICO方式出售数字货币,换取以太坊(ETH),因此,在这股ICO发行投资者力量的推动下,以太坊(ETH)价格水涨船高。ICO火爆,推进以太坊价格节节攀升。今年以来ICO项目收紧,以太坊价格相应受挫。

“大家现在太着急了,盲目去追求资本市场的回报,很少有团队踏实做事,讲了不同的故事,其实寿命不长。这轮熊市,大部分空气币肯定活不下来了。”Spark Digital Capital(星火数字资本)合伙人胡国男如此评价目前的市场。

夏厦表示,目前以太坊行情的波动对于项目方短期募资有较大影响,同时以太坊社区已经给整个币圈的共识造成了一定负面影响,但是这一切都是暂时的,对于整个区块链行业长期发展是好的,通过这次下跌,可以清洗掉一些信仰不坚定,以及只是想进来赚快钱的投机者,同时也可以刺激新技术的更新迭代。对于项目方而言也可以好好沉下心,去思考项目应用落地以及模式创新等问题,同时他们需要做好其社区的运营和维护工作以渡过难关。

关于区块链应用

虽然ETH目前行情低下,但未来前景仍然是很不错的,虽然从前两个月开始,以太坊始终处于跌跌不休的状态,但华尔街巨头高盛依然给区块链公司Axoni 投了3200万美元的B轮融资,而这笔重金就是要用来开发基于以太坊的金融基础设施项目。

根据不完全数据显示,2018年全球ICO融资总额大幅缩减,2018年8月份的融资总额仅为1.91亿美元,而1月份的ICO融资总额是8月份的近八倍。而且据8月份公布数据显示,2018年上半年,在国内主流交易所上币的ICO项目破发率超过95%,部分项目的代币价格跌幅甚至超过95%。可见,行业ICO项目减少,投资者对ICO失望情绪蔓延,而大部分ICO项目都是基于以太坊网络启动的,这时候,以太坊价格必然会下跌。

8月14日,以太坊单日暴跌近20%,为这次熊市加上了一次里程碑式的脚注。业内的共识是,2016年比特币减半和2017年以太坊ICO智能合约诞生所导致的大牛市已经彻底结束。由于区块链底层技术的制约,基于区块链的分布式应用依然无法满足更多人使用的要求。“因此,这轮熊市很可能会持续到比特币的下次减半或者一款真正的DApp(分布式应用)爆款应用的出现。”Top Fund区块链基金创始人刘思宇说。

王秦则认为,以太坊下跌对于以太坊创业团队的影响并不大,首先,现在以太坊创业团队以技术为主,在分片技术和共识机制方面都会有突破口,这在整个行业内是首屈一指的。而且大部分区块链的项目都在利用以太坊公链来做智能合约或者协议层,有一些团队也会利用以太坊打造自己的私有链。所以以太坊公司或者是项目团队,都在发展区块链技术以促进行业发展。对于发行Token,并不是区块链技术的刚需存在,项目方只不过是利用金融的方法来提供流通性和社群的影响力,所以我们对于以太坊技术发展非常看好。

当对一个概念或技术的认识被集中到一个能产生短期效应的偏支上时,这对这个技术的全面发展和更深度应用当然是个灾难;正如当下的区块链技术,大部分集中到比特币、以太币为代表的数字货币;不仅大众的关注点集中到可能产生短期财富暴增的数字货币,技术圈、企业圈也纷纷围绕着数字货币或虚拟货币,做一个产品、项目的目的主要是要发行自己的代币,募集一些数字硬通货-比特币、以太币,然后转化为法币,项目或产品是否要精益求精、改变世界那是随遇而安的事。

因此面对本次ETH的大跌,也不必太悲观。经过ETH这波高强度跌幅, 那些靠以太坊做众筹的空气币项目估计会被拍在沙滩上,留下来的,都是经过时间的检验和风浪的洗礼,这也是行业优胜劣汰的必然结果。

此外,在熊市背景下,通过ICO募集以太坊的项目方急忙抛售手中的以太坊(ETH),以太坊项目方抛售套现助推下跌态势。

 “当以太坊的价格快速下跌,项目方本来预计可以花三年的钱,现在只能花两年了,如果再进一步下跌就会造成一些难以预计的后果,那他就会想办法先锁定一部分的美元。”达鸿飞说,越害怕币价下跌,越会抛售;越抛售,币价下跌越快,这是一个恶性循环。

陈九表示,当下对于以太坊发行token和计划在以太坊落地应用的团队来说,由于项目启动和运营资金缩水严重,导致部分以太坊团队项目无法正常向前推进,项目对主链性能如果要求比较高,也会受到很大影响,面对当前市场萎靡的现状,我建议以太坊创业团队应该砍掉很多不必要的包装,把主要的资金用在产品开发和落地测试,如果说以前创业团队拼的是共识,以后拼的及时共识 共用,只有真正落地的项目才能把广大社区投资人转化为实际用户,才会成为项目的超级铁粉,一旦市场回暖这样的项目必然会成为“领头羊”。

互联网让世界变得扁平,讯息、观点可以更方便、更快速地传递,甚至不再需要“六度空间”,你也可以实现和任何想沟通的人交互;所以,当一个新概念、新技术出现,总会很快地传导给所有人,但任何人都不是通才,术业有专攻,所以,大部分新概念、新技术对大部分人来说,只是掌握了表面或以偏概全了;区块链技术对大众来说也是如些,当下,其全新的概念如去中心化、人人中心、不可更改的特性让中心化社会中的人们大呼过瘾,认为可能是颠覆一切的新事物,但实际上,这是言过其实了;我现在的认识,区块链也如大数据、人工智能、物联网一样,也是一种技术或一种组织、经济模式,其适用的范围和适用的基础不是如我们想象的无所不包,在当下社会发展阶段和技术能力下还是有限的,当下社会、经济环境下,那种缺乏信任、跨机构行业、低频交易场景也许更适合,而我们现在主流经济社会的如消费交易、生活场景等不适合采用区块链技术。

2017年的牛市过后,无良项目方为了圈钱,无所不用其极,写个白皮书,随便拼凑一个团队,就开始到处忽悠投资人,以至于空气币和传销币横行。

原因二:熊市蔓延,市场基本面不佳

“很多项目没有落地能力、造血能力,肯定撑不过去,不如套钱出场,相当于跑路。”Pinmo首席战略官黎祎炜说,他身边很多项目已经事实上垮了,项目方没钱了;手头仍有“余粮”的也谨慎了很多,放慢了扩张的步伐。

李晨表示,ETH分片困难重重,短期内希望不大,如果其他的链展现出比较强的体验,可以转移。很多链都支持EVM,现有token和dapp基本可以原封不动完成跨链兑换,有求生欲望的团队应该可以生存下来。

所以,区块链技术在当下面临发展方向的不正或受短期经济效应的巨大影响,也面临中心化社会、机构、思维的或明或暗的抵制,又有可能新的如量子计算对区块链基石加密技术的影响,其本身现有技术下的效能及成本也存在问题,区块链技术应用我认为,一方面是任重而道远,另一方面重点还在于要认请方向,不是所有的问题都适用于区块链技术。>

据专门研究数字货币的公司Invest in Blockchain发现,在全球数字货币市值排名前100的项目中,超六成的项目没有推出任何能够真正运行的产品,简单来说,有60个项目都与"空气币"挂钩。

截至到9月12日,全球加密数字货币总市值缩水明显,仅1900亿美元左右,不到2000亿美元,与历史最高点8100亿美元相比,仅为1/4。整个数字货币市场被“熊市”情绪笼罩。比特币价格也出现大幅度下跌。与2018年年初相比,比特币(BTC)价格跌去约53%,与去年12月份历史高点相比,比特币跌幅高达约66.5%。

更理性地看待项目

以太坊项目的投资机构该如何应对?

即便这60个项目很多都已经推出主网并看似拥有够落地的应用,但这些应用根本没有什么实用性,更像是一个花瓶。

整个数字货币市场,都在面临着“熊市”的考验。在市场基本面整体不佳的背景下,以太坊难以躲避系统性风险。只是受其他因素影响,以太坊跌势更为显著。

币圈的熊市让许多项目方的美梦破灭,就连token fund(区块链投资基金)也不能幸免,“一定程度上可以理解为大部分token fund已经不投区块链项目,或者很少投资区块链项目了。”刘思宇说。

刘思宇表示,这次以太坊暴跌对于投资机构而言有利也有弊,弊端:token fund 随便投资项目就能翻倍的牛市已经过去,投资项目的风险增大,回报周期拉长,不确定性增加很大。现在投资区块链项目需要真正去寻找能够穿越熊市的区块链项目。目前,有持续赚钱能力的大多还是二级量化能力强的基金。

即使项目进入全球前100,在有限的时间内不能做出有效的应用、没有很稳固的用户生态,也依然会成为熊市里的裸泳者,最终被淘汰,回顾过去几年,经历一波熊市之后,除了比特币的前十主流币都会大换血,更别说排名前100的了。

原因三:以太坊技术应用受挑战

相关数据显示,8月份相比于1月份,区块链项目融资额整体下降了90%以上。

利端:熊市下,空气币生存会极度困难,市场自动把空气币项目淘汰,与此同时有价值的优质项目也处于价值洼地,适合长期投资。

在考验真正实力的熊市中,那些只为圈钱不做实事的项目将会是第一批被淘汰的。

比特币已成为数字货币世界上具有共识性的“一般等价物”,受全世界接受度较高。而以太坊自起源以来,其价值就与以太坊的区块链平台应用紧密绑在一起,它价值的体现更多的是依赖于以太坊网络的应用。从这个角度讲,Vitalik将以太坊(ETH)比喻为“Gas”存在一定合理性的。虽然比特币与以太坊之间不形成直接的竞争关系, 各自代表区块链1.0和区块链2.0。然而,其它竞争对手崛起的挤出效应却是难以避免的。

“钱更谨慎了。”这是火币架构师、OneChain创始人兼CEO黄华容的感觉,他形容现在的区块链行业就像围城,城内的人饱受煎熬。“有的token fund之前投了很多项目,项目没有落地就会归零,当时买的成本比较高,现在下降,亏损多压力大,他们就比较头疼。”

这时候,投资机构可以下沉投资,从最开始的快进快出,变成重视优质底层技术项目的投资,并给予专业的投后支持。

那些只顾吹嘘项目,却拿不出真才实学的项目也会被淘汰。

新竞争对手EOS的崛起已经开始挑战以太坊技术的应用。根据blocktivity.info统计,在列入统计的加密货币项目中,截至到9月11日,EOS在7天之内处理的运算量占所有加密货币运算量的比例达到44.20%,接近一半。相比之下,ETH仅仅占8.9%比例。可见,在主网运算频率方面,EOS占据绝对优势,反而以太坊正在逐渐失去优势。

“上个季度我们投了一万ETH(以太坊),这个季度我们决定不投了,多做点研究。现在投资更加系统化,不会像之前那样盲目。”胡国男说,行情好的时候,即使项目不好,但知道内幕会拉涨,胡国男团队还是会投,“目的是为了赚钱”,但现在,“像一些空气币,可能会火,但不能赚钱了,所以我们也不会投它,而选择投一些战略性的项目。”

夏厦表示,对于任何的投资都建议做好风控,给自己的亏损做好固定的阀值,始终遵循资本市场一条不变的铁律就是“赚多少市场说了算,亏多少我自己说了算。”

CoinCola可盈可乐商业分析师认为:以太坊价格持续暴跌受加密数字货币基本市场环境(熊市蔓延,ICO募资受阻)和以太坊技术应用受考验等双重因素的影响。未来,以太坊(ETH)价格走势还有赖于市场基本面走强以及以太坊自身技术更新迭代。

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胡国男告诉记者,token fund的市场有些乱,之前币价的虚高,很大一部分原因就是被某些token fund的操盘手炒作起来的。“这些投资者基本上没有什么投资的经验,很多都非常年轻,年龄小的还有97年、98年的,对市场的认识比较片面,只能通过自己的资源去追逐一些比较火的项目。”

熊市多布局,投资机构应该多练内功,多看少动。目前的机会主要在二级市场。

至于以太坊会不会一路狂跌直至崩盘,目前暂时不会太快出现这种情况。而经过这波熊市的洗礼,以太坊逐渐展现真正的技术,实现逆风翻盘也是可能的。返回搜狐,查看更多

数据来源:blocktivity.info(截至2018.9.11日)

胡国男说,由于政策禁止ICO,一些投资者在海外注册主体基金,过去行情好的时候,这些个人投资者无形之中积累了很多原始财富;在市场不好的时候,杠杆用得太大了,就赔得很厉害。“我看身边有个‘小朋友’,几个月前还有2千万的资金,现在连国内的房子都卖掉了。”

王秦表示,“很多投资机构在这波熊市中彻底消失了,当然这又很多管理方面的因素,单从以太坊项目的投资角度讲,很多投资机构是承受不了所有币暴跌的重压。极豆资本,今年的投资也非常谨慎,按照自己的一套投资逻辑和评判标准。严格按照这个模型对项目做分析,从战略定位到项目管理,再到市场的活跃度,再到团队的可信度、技术的显性度,展开深入的、多层次的分析。”

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此外,在相关应用层面来看,也开始出现“移情别恋”的现象。以RBS为例,其区块链项目最早是基于以太坊公链搭建,随后先后尝试Ripple、超级账本,最终选择R3 Corda网络,并基于Corda开发了新的上层应用Cordite。

暴跌教会了token fund更理性地看待项目。“我以前投资,注重这个项目火不火,热度高不高,主意新不新。现在我更看重团队本身成功的记录,做过哪些东西,有哪些成功的经验。”胡国男正在尝试陪跑项目方,帮他们做服务、做孵化。他说,故事听多了就疲倦了,再好看的白皮书、再动人的故事都没有一行代码、一件实实在在的产品来的真实可信。

王秦还表示, 大浪褪去,才知道谁在裸泳。在牛市时候,鸡犬升天,各种空气币都能得到很高的估值,这种情况是不可持续的。熊市到来,是考验投资方分散风险和挑选项目能力的重要时机。投资机构方一方面要坚持对好项目、好团队的投入,注重项目的核心竞争力、团队的技术实力和运营能力,果断舍弃虚有其表的项目;另一方面,要做好打持久战的准备,把战线拉长,多关注上下游企业。其实整个区块链行业,除了项目方以外,还有很多在做扎实基本功的企业,譬如交易系统开发、项目安全性评测、计算平台支持等等。这些服务型企业在熊市时很好掉头,依然具有竞争力,也是投资方可以考虑的对象。

通过分析可以得出:以太坊技术本身固有弱点的逐渐暴露,加上新竞争对手的崛起,导致部分玩家开始撤离以太坊,这在一定程度上影响了以太坊价格的下跌。

黄华容还提到“围城”的另一侧,城外的VC早已觊觎区块链这块蛋糕很久了,之前币价虚高,他们争不过币圈基金,而现在,“如果币价继续走低的话,对他们来说进来也是机会。”

陈九表示,要喝到红酒,以太坊跌破200英镑。对于投资机构而言要看具体项目,如果是过于依赖公链技术的项目要做好最坏打算,因为前有拦截,后有追兵,挑战比较大,如果只是基于发Token但场景设计还不错具备落地可行性的项目,有可能在这场下跌中被错杀,这也是一个收集筹码的绝好机会,未来不排除迎来报复性反弹。

原因四:“以太坊价值归零”舆论压力

区块链还在早期,技术还在完善

陈九还说:“作为成熟的投资机构,应该很清楚我们投的就是一个高风险市场,并且也随时做好迎来‘寒冬’甚至‘黑天鹅’的准备,所以目前对于绝大多数投资机构而言可能是以不变应万变,据我了解到很多币圈投资机构最近不投任何项目了,这样也是保存实力的策略之一,当然如果确实想抓到几个好标的项目,我觉得必须设定几个针对落地的前提条件,进行严格过滤,然后以战略性投资的心态来参与,也许后面会有惊喜。”

“以太坊价值将归零”的舆论事件发生在9月初,这在一定程度助推了以太坊的暴跌。9月3日,知名区块链作者Jeremy Rubin在TechCrunch发布文章称以太坊价值可能归零,并暗示矿工应该一起抵制ETH作为以太坊网络的交易费,投资者应该抛售手中会归零的ETH。这篇文章发布之后在以太坊社区和数字加密货币领域引发激烈讨论,随后ETH价格出现剧烈震荡,在9月5日晚间到9月6日早间,ETH价格跌幅达到20%以上。

“需要充值信仰吗?”这是无奈的戏谑,也是严肃的拷问。币圈的萎靡会给链圈带来怎样的冲击?资金寒冬是否会阻碍区块链创新的步伐?项目方如何应对牛熊的转换?泡沫破灭后,是一地鸡毛还是芬芳的啤酒?身在其中的从业者对此有着各自的见解。在他们看来,目前的区块链行业还处在萌芽期,理念和技术上的不成熟会带来一些乱象和风险,但也正因如此,未来的想象空间也不可限量。

BlockTOP Kira表示,这次下跌是市场的一种自发式“出清”,单独就计划在以太坊落地应用的团队来说,以太坊是目前最健壮、最完备的区块链生态,以太坊暴跌不会对该类应用的生态产生较大影响。但无论是否是用以太坊发行Token或以太坊落地应用的团队,未来超过90%以上的区块链项目将在此次下跌中消失。对于项目方和资本方来说,活下来都将是接下来一段时间的关键词和主旋律。

以太坊创始人Vitalik针锋相对,发文予以回击,反击Jeremy Rubin不仅对以太坊技术了解甚少,且缺乏基本经济理论。他的原话是:“我个人从任何角度,都对这篇文章表示不同意”。但是市场还是对“以太坊价值将归零”产生强烈的反应,对以太坊唱空声音的逐渐增加。

“目前,参与区块链的创业者和币圈的用户在全世界的用户数占比依然很小,因此,如果当区块链技术真正迎来突破时,下一个数字货币牛市将远远高于今年1月份出现的高点。”刘思宇仍是区块链技术的“信仰者”,他相信,随着技术的不断突破,这项技术的未来大有想象的空间。

李晨表示,积极建议以太坊项目团队,一方面继续开发商业模式,另一方面寻找新的技术平台,转移现有代码和token,谨慎投资,风控措施要看基金的策略。

虽然无法考究Jeremy Rubin这种提法的真正目的,但是他确实反应出了以太坊开始受争议,以太坊(ETH)价格难免受到影响。

谈到区块链技术目前的发展,刘思宇坦言,区块链还在早期,技术还在完善。“比如大家看到的主链,比特币、以太坊,因为性能不高,还不足以支持大规模应用,但像EOS等新的主链,未能实现人们的预期,在性能和安全性上依然未取得突破。”

以太坊通证地位是否还在?

综合分析,CoinCola可盈可乐商业分析师认为:以太坊价格持续暴跌受加密数字货币基本市场环境(熊市蔓延,ICO募资受阻)和以太坊技术应用受考验等双重因素的影响。未来,以太坊(ETH)价格走势还有赖于市场基本面走强以及以太坊自身技术更新迭代。至于“ETH价值是否归零”的问题,还需要关注Vitalik对于以太坊网络的改进力度。

达鸿飞也认为,这个阶段区块链的基础设施还非常不完善,“这个时候,你想要去做很多所谓落地的应用这件事情是很难的,就类似于上世纪90年代末,国内互联网设施还不完善,你却想做电子商务一样。”

刘思宇表示,以太坊项目token fund一般会以以太坊结算,对于以ETH数量募资和清算的基金,只要ETH的数额是处于增长的,对于其清算影响不大。对于USDT募资和清算的基金,其会承担巨大的ETH贬值压力,但是如果其有专业的二级量化管理团队的话,即使在熊市,只要市场有波动,专业的量化团队都能够实现基金资产的增值。因此,关键区别在于基金是否有专业的数字资产量化管理能力。

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技术是第一步障碍,在底层链和应用之间,还需要开发工具,让应用的开发难度降低,这也是障碍,应用开发出来以后还需要用户的检验,需要一个用户积累的过程,黄华容说,种种障碍都限制了区块链的更进一步。但他坚信,假以时日,区块链“杀手级的应用”一定会出现。

夏厦表示,ETH暴跌对于以太坊通证地位的影响不大,因为相对其他公链来说,以太坊还是一个比较成熟以及有很高市场认可度的成熟公链,而且ETH暴跌是整个市场的问题,不是某一个token fund的问题,既然是所有人的问题,那就不是问题,关键就是如何活下来和坚持下去。

刘思宇对未来充满信心,他偏向于投资区块链底层协议类项目,正是为了解决区块链基础设施的建设问题。看得项目越多,他对技术的发展就越有信心。

王秦表示,ETH暴跌不会影响其通证地位,从项目募资角度来讲,以太坊近期的波动肯定会影响整体的估值,所以硅谷的项目以及其他优质项目都会选择用比特币或者USDT;从技术角度分析,目前火热的币改依然是用以太坊技术来做区块链的发展。所以在市场的需求上,以太坊还是占位最高的。

知名天使投资人薛蛮子有句话在币圈流传很广,“区块链的泡沫是啤酒泡沫,真正能喝到啤酒的没有几个,绝大多数人都被泡沫噎死了”。这句话的另一个版本是,“要喝到啤酒,先要喝掉泡沫”。

陈九表示,“严格来说,价格的涨跌和其地位并不能建立直接正相关,但是当下普遍市场认知确实会把通证地位和价格进行强联系,这也是为什么很多项目要做币值管理的原因,我认为目前以太坊最大的风险在于自身的技术瓶颈的突破,以及如何应对竞争公链的挑战,市场下行只是一个加速器和催化剂,如何核心团队没有引起足够重视,江湖地位确实岌岌可危。”

李晨表示,暴跌对于以ETH结算的tokenfund其实很有利,对于ETH的地位非常不利,核心还是性能不能满足需要。

资本方应该如何“过冬”?

刘思宇表示,首先,资本方需要珍惜基金手上的子弹,熊市出手越多,风险越大,还没有熬到牛市,就已经将自己基金的子弹打光;其次,与具备专业的数字资产量化管理能力的团队合作,实现熊市下数字货币资产的保值,稳定增值。强大的二级资管能力,成为币市穿越牛熊的关键。

要喝到红酒,以太坊跌破200英镑。夏厦还是持原有观点熊市多布局,多练内功,多看少动,目前的机会主要在二级市场。

王秦表示,“每当这个时候,我就会回想当年币价从8000人民币跌到900的时候我们是怎么做的。当纯粹的逐利者离开时,信仰者会坚持下去,并在最终迎来爆发的时候获得应得的回报。寻找这个行业长期发展所需要的关键支撑,并坚持下去,这就是这个时候应该要做的。别急,这个行业至少还会蓬勃发展30年,当然这个行业也需要真正的布道者推动其向前发展。

陈九表示,“我觉得资本方‘过冬’就应该多看多听多学少动,多看项目,多听高见,多学经验,少动子弹,切勿恋战,否则容易栽进‘冰窟’,还要学会抱团取暖,应该多融合一些业界生态伙伴,联合孵化,优势互补,这样一是,避免不必要的亏损,二是,才有可能真正将优秀落地的项。”

BlockTOP Kira表示,历史证明,熊市历来是优质项目最好的试金石,资本方在熊市之际最重要的是做好投资组合的流动性管理,这并不意味着完全不投资,流动性充足的资本更应该积极提升投资专业能力,并加大力度专注于投资技术驱动的优质项目;同时,资本方应该开始评估市场上专业的资产管理和组合投资配置服务,通过科学分散的方式对冲市场下行风险;此外,头部的资本方在这段时间内会更注重于品牌建设和资金募集的工作,以巩固强者恒强的竞争格局。

李晨表示,“加密货币领域需要填平痛点和解决方案之间的断层,过冬也是寻找下一个投资热点的时机,我认为下一个技术热点是可验证计算和安全多方计算,特别是多方安全计算,学术进展迅猛,商业需求旺盛,年内会看到一个爆发。当然这个方向技术难度大,业内有能力做这个的屈指可数。”

以太坊暴跌对于投资机构而言既是挑战也是机遇,在熊市中投资,应该做好风控,防范风险,蓄力等待机遇,切不可顶风冒险。

以太坊暴跌对于整个行业来说,反而更有利于推动区块链技术研发,加快以太坊技术以及性能的提升,让市场的目光真正放到区块链技术上,随着区块链监管政策趋严,相应未来区块链技术将会迎来合规化发展,区块链应用实现大规模落地。

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